Jeonlees
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Sérieusement, caresse tes cheveux
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Ce qui est le plus éprouvant en ce moment, ce n'est pas la mauvaise performance du marché, mais le fait que le marché sait de plus en plus "vous donner de l'espoir".
Un marché vraiment difficile à naviguer n'est jamais celui qui chute continuellement. Une chute continue n'a en fait rien de trompeur, le danger est clairement visible sur le graphique K, celui qui attaque se fait frapper, c'est au moins très direct.
Ce qui est vraiment dégoûtant maintenant, c'est un autre type de marché. Il ne vous tue pas d'un coup, il commence par vous donner un peu d'espoir. Après une chute, il remonte un peu, vous faisant croire que le marché est sur le point de se stabiliser ; après quelques jours de fluctuations, il remonte à nouveau, vous laissant penser que la tendance principale pourrait revenir ; une petite crypto qui double soudainement vous fait douter d'être trop conservateur. Ce n'est pas que vous êtes perturbé par des nouvelles négatives, c'est que vous êtes lentement entraîné par ces "moments qui ressemblent à des opportunités".
C'est aussi la raison pour laquelle beaucoup de gens se sentent mal en ce moment. Ce n'est pas parce qu'ils ne comprennent pas du tout, mais parce que le marché est trop théâtral. Il sait que vous avez peur de manquer quelque chose, donc il vous donne toujours un petit réconfort juste au moment où vous êtes prêt à abandonner ; il sait aussi que vous voulez des confirmations, donc il vous frappe juste au moment où vous osez croire. Au début, vous pensez que c'est juste votre rythme qui est mauvais, mais après avoir pris des positions longues, vous réalisez que ce n'est pas juste une ou deux transactions, c'est toute votre émotion qui a été manipulée.
En d'autres termes, la chose la plus précieuse à ce stade n'est pas la connaissance, ni les nouvelles, mais la force de ne pas se laisser piéger par l'espoir. Parce que beaucoup de hausses actuelles ne sont pas vraiment solides, elles sont juste suffisantes pour vous attirer ; beaucoup de rebonds ne sont pas vraiment des retournements, ils sont juste suffisants pour enflammer l'émotion des personnes qui sont à découvert.
Donc, je crois de plus en plus à une phrase qui peut sembler désagréable :
Le marché n'a pas peur de votre intelligence, il a peur de votre obstination.
Plus vous pensez "cette fois pourrait vraiment être différente", plus il est facile pour lui d'agir à cet endroit.
La question est :
La dernière transaction où vous avez le plus perdu, était-ce parce que vous avez mal jugé, ou parce que vous vouliez trop croire que "c'était enfin votre tour" ? $BTC $ETH $SOL
Est-ce que beaucoup de gens pensent que le copy trading, c'est juste suivre les grands et gagner de l'argent, en se reposant sur ses lauriers, en n'ayant qu'à investir des fonds et ne rien faire d'autre ?
En réalité, le copy trading est un mécanisme de trading qui combine l'externalisation de la stratégie + le contrôle des risques.
L'utilisateur confie les décisions d'entrée et de sortie à un Master Trader, mais il doit toujours être responsable de la répartition des fonds, du ratio de copy trading, des limites de perte, des périodes d'observation et de la décision de continuer à suivre.
Ainsi, le copy trading n'est pas une sortie du PVP, mais une nouvelle façon de faire du PVP.
｡..ꕤ••┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈••ꕤ..。
Lorsque vous tradez vous-même, le PVP se produit entre le carnet d'ordres, l'émotion et le jugement ;
Lors du copy trading, le PVP se produit entre la sélection des traders, la gestion des positions et la capacité à supporter les retraits.
Beaucoup de gens perdent de l'argent en copy trading, non pas parce que la fonction est mauvaise, mais parce qu'ils considèrent le copy trading comme une gestion des revenus, ignorant complètement l'adéquation de la stratégie et le risque de fonds.
Lors de la sélection d'un Master Trader, je ne regarde généralement pas d'abord le classement du ROI à court terme.
Plus le ROI à court terme est élevé, plus il faut d'abord examiner la source des revenus derrière.
S'agit-il d'un intérêt composé stable, ou d'une forte position dans une tendance unidirectionnelle ?
Les revenus proviennent-ils de plusieurs transactions équilibrées, ou d'une ou deux grosses positions qui tirent la courbe vers le haut ?
Si la courbe de revenus est anormalement raide, mais que le retrait maximal est également profond, ce type de compte n'est pas fondamentalement une stratégie stable, mais plutôt une stratégie à haute volatilité.
Un ordre de sélection plus professionnel devrait être :
D'abord regarder le retrait maximal, puis la courbe de revenus ; d'abord regarder le cycle de trading, puis le taux de réussite ; d'abord regarder les habitudes de position, puis le ROI.
｡..ꕤ••┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈••ꕤ..。
Le taux de réussite en soi n'a pas beaucoup de signification.
Un trader avec un taux de réussite de 80 %, mais qui ne gagne qu'un peu à chaque fois et qui supporte longtemps chaque perte, pourrait voir sa dernière perte annihiler des dizaines de gains précédents.
Inversement, un trader avec un taux de réussite moins élevé, mais un ratio de gains et de pertes stable, des stops clairs et un retrait contrôlable, est en fait plus adapté à une observation à long terme.
Ainsi, lorsque vous faites du copy trading, vous devez également prêter attention à plusieurs indicateurs.
1️⃣ Le retrait maximal.
Il détermine si vous pouvez supporter cette stratégie. Beaucoup de gens veulent juste voir les gains, mais ne se demandent pas s'ils peuvent accepter une perte flottante de 10 %, 20 %, voire plus. Si votre mental et vos fonds ne peuvent pas le supporter, même la meilleure stratégie ne tiendra pas.
2️⃣ La stabilité de la courbe de revenus.
Une courbe vraiment saine ne doit pas nécessairement augmenter tous les jours, mais ne doit pas s'appuyer sur un seul gros gain pour réparer de nombreuses pertes antérieures. Si la courbe présente fréquemment des hausses verticales et des retraits rapides, cela indique une forte volatilité de la stratégie, adaptée à l'observation, mais pas à des positions lourdes.
3️⃣ La fréquence de trading.
Une fréquence trop basse signifie un échantillon insuffisant, rendant difficile l'évaluation de la stabilité de la stratégie ; une fréquence trop élevée peut entraîner des problèmes de frais, de glissement et de trading émotionnel. Le copy trading ne consiste pas seulement à copier la direction, mais aussi à copier le rythme de trading. Si le rythme du trader est trop agressif, la volatilité subie par le compte du suiveur sera également amplifiée.
4️⃣ La logique de position.
Il est important de voir s'il augmente fréquemment ses positions à contre-courant, s'il maintient des positions à long terme, s'il augmente ses positions en cas de perte. Si un Master Trader a l'habitude d'utiliser l'augmentation de position pour compenser les pertes au lieu de couper les pertes, la courbe peut sembler bonne à court terme, mais le risque de queue sera lourd.
5️⃣ La taille des fonds et le nombre de suiveurs.
Si les fonds de trading sont trop petits, cela indique un échantillon limité ; si les fonds suivis augmentent soudainement, il faut être prudent, car la capacité de la stratégie peut être affectée par le glissement et les différences d'exécution après une expansion.
Une stratégie qui fonctionne bien avec de petits fonds ne signifie pas qu'elle maintiendra la même performance avec une plus grande échelle de suivi.
｡..ꕤ••┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈••ꕤ..。
En pratique, je ne fais pas de copy trading à plein montant directement, mais je le traite en trois étapes.
Première étape, juste observer, sans investir lourdement.
D'abord, je regarde le style de trading récent du Master Trader, s'il s'agit de tendances, d'arbitrage, de trading à haute fréquence ou d'événements. Différentes stratégies conviennent à différents environnements de marché, il ne faut pas seulement regarder les résultats, mais aussi les scénarios d'application.
Deuxième étape, tester avec de petits fonds.
La période de test doit couvrir au moins plusieurs cycles de trading complets, et ne pas ajouter de fonds après avoir vu un ou deux gains. À ce stade, il est important d'enregistrer la différence de prix réelle du copy trading, le temps de détention, la perte flottante maximale, le rythme de clôture et le rendement final. Car le résultat du copy trading n'est pas nécessairement égal à la performance du compte du Master Trader, le retard d'exécution, le glissement, la fusion des ordres et le ratio de fonds peuvent tous affecter le résultat final.
Troisième étape, décider si l'on doit augmenter les positions par paliers.
Si la phase de test est stable en termes de rendement, avec un retrait contrôlable et une logique de trading sans dérive évidente, alors on peut envisager d'augmenter la proportion de fonds. Mais même en augmentant les positions, il n'est pas conseillé de mettre tous les fonds sur un seul Master Trader. Une approche plus raisonnable consiste à établir un portefeuille de copy trading, en diversifiant les traders de différents styles, par exemple en allouant de petites proportions de fonds à des traders de tendance, de stabilité et de faible fréquence.
Je préfère personnellement considérer le copy trading comme un "pool de stratégies", plutôt que comme une seule source de revenus.
Les positions principales sont attribuées à des traders avec un retrait contrôlable, un cycle relativement long et un style stable ; de petites positions peuvent tester des traders à haut rendement mais à forte volatilité ; les positions d'observation servent à vérifier si de nouveaux traders ont vraiment une capacité durable.
En matière de gestion des positions, le plus important est de définir d'abord la limite de perte, puis de parler des objectifs de rendement.
Par exemple, avant d'investir des fonds dans un copy trading, il faut d'abord déterminer combien de retraits on peut accepter au maximum. Si l'on ne peut accepter qu'une perte flottante de 10 %, il ne faut pas suivre des traders dont le retrait maximal dépasse régulièrement ce niveau. Beaucoup de gens échouent dans le copy trading parce qu'ils essaient de suivre des stratégies à haute volatilité avec des attentes de faible risque, et finissent par couper leurs pertes dès qu'ils rencontrent un retrait normal.
Les stops ne doivent pas non plus être entièrement confiés au Master Trader. Les traders qui prennent des ordres ont leur propre taille de fonds et leur capacité à supporter le risque, et la taille de votre compte, votre tolérance mentale et l'utilisation des fonds peuvent ne pas être les mêmes. Ainsi, dans les paramètres de copy trading, la limite de perte, l'investissement par transaction, la préférence de levier et la possibilité d'ajout automatique doivent être définis en fonction de votre situation de compte, et non copiés par défaut.
Un autre point souvent négligé : ne regardez pas seulement les captures d'écran de gains, mais examinez le cycle complet.
Un rapport de performance ne peut prouver qu'une période de marché où de l'argent a été gagné, mais ne peut pas prouver que la stratégie est efficace à long terme. Un retour d'expérience de trading plus précieux devrait inclure le capital investi, la période de copy trading, le taux de rendement réel, la perte flottante maximale, le type de trader suivi, s'il y a eu une intervention manuelle et les raisons de sortie. Ce n'est qu'en rassemblant ces informations qu'elles ont une valeur de référence.
Si je devais éliminer les Master Traders à risque élevé, je commencerais par exclure plusieurs catégories :
Ceux avec un ROI à court terme extrêmement élevé mais un historique très court.
Ceux avec un taux de réussite très élevé mais une perte moyenne clairement supérieure au gain moyen.
Ceux qui ne coupent pas les pertes à long terme et augmentent fréquemment leurs positions à contre-courant.
Ceux dont la courbe de revenus fluctue énormément, et dont la réparation des retraits dépend entièrement de grosses positions.
Ceux dont le nombre de suiveurs et les fonds augmentent soudainement, mais dont la capacité de stratégie n'a pas été vérifiée.
Ceux qui ont des produits de trading trop diversifiés, rendant difficile l'identification d'une méthodologie stable.
Les Master Traders @Bybit_Official qui méritent d'être observés en continu ne s'appuient généralement pas sur des rendements exagérés pour attirer les gens, mais sur la cohérence de leur stratégie pour les fidéliser. Ils ne gagneront peut-être pas chaque semaine, mais vous pouvez voir que leur logique de trading est relativement stable, que la gestion des risques a des limites, et qu'après une perte, ils ne doublent pas leurs mises pour tenir bon, mais réparent lentement la courbe par un trading normal.
Ainsi, la valeur du copy trading d'un clic sur Bybit n'est pas de permettre aux utilisateurs ordinaires d'éviter les risques, mais de présenter les performances des stratégies des traders professionnels de manière plus transparente, permettant aux utilisateurs de filtrer sur la base des données.
Mais au final, la capacité à gagner ne dépend pas de savoir si vous avez cliqué sur "copy trading", mais de savoir si vous avez traité cela comme un système de trading à gérer.
Ma conclusion est simple : le copy trading peut abaisser le seuil de stratégie, mais ne peut pas réduire la conscience du risque. Il peut vous aider à copier les actions de trading, mais ne peut pas assumer les retraits pour vous. Un copy trading vraiment professionnel ne consiste pas à voir qui a le rendement le plus élevé et à y plonger, mais à d'abord évaluer la source de revenus de cette stratégie, la structure des risques, les limites de retrait et si votre compte est compatible.
Le copy trading d'un clic n'est pas un bouton de gains faciles, c'est plutôt un marché de stratégies.
Ce que vous achetez n'est pas l'aura d'un trader, mais sa logique de trading, sa tolérance au risque et sa courbe de retrait. Savoir utiliser efficacement le copy trading de Bybit dépend non pas de trouver une "personne qui gagne toujours de l'argent", mais d'établir un processus de filtrage, de test, de retour d'expérience et d'ajustement des positions.
Il n'y a pas de rendement absolument sûr sur le marché, seulement une tarification des risques plus claire. Le copy trading est pareil. Celui qui comprend d'abord les retraits, les positions et les mécanismes de sortie est celui qui se rapproche le plus d'un rendement véritablement durable. @Bybit_Official
L'ensemble du tutoriel sur les étapes pratiques du copy trading est également ici 👇
Jeonlees
Avant de plonger dans le compte de trading unifié, je pensais simplement qu'il s'agissait d'une commodité opérationnelle, avec le spot, les contrats et les options regroupés, ce qui réduisait simplement le nombre de transferts.
Mais en regardant cela à travers le prisme des scénarios de trading, le point central du Bybit UTA n'est pas "la fusion des comptes", mais de transformer des fonds auparavant fragmentés en un système de marge unifié, avec une évaluation, un collatéral et une gestion des risques uniformes.
Le principal problème des comptes traditionnels est que la valeur totale des actifs et la marge disponible ne correspondent souvent pas.
Vous avez des BTC dans votre compte spot et un solde dans votre compte de stablecoins, mais lorsque la marge de votre compte de contrats est insuffisante, ces actifs ne prennent pas automatiquement en charge le risque.
Le résultat est que la valeur totale des actifs du compte peut sembler élevée, mais certaines positions peuvent être poussées dans une zone de risque dangereuse.
L'UTA résout cette inefficacité structurelle.
Avec le compte unifié, les actifs éligibles peuvent être inclus dans le pool de marge selon des règles, et les actifs spot ne sont plus seulement des positions statiques, mais peuvent participer à la prise de risque des positions dérivées.
Ce changement est crucial, car il permet à un actif d'avoir plusieurs usages :
Il peut continuer à exister en tant qu'exposition spot, tout en fournissant un tampon de marge au niveau du compte.
C'est là que le taux d'utilisation des fonds augmente réellement.
Beaucoup de gens comprennent l'efficacité des fonds comme "pouvoir ouvrir des positions plus importantes", ce qui est en fait incorrect. La véritable efficacité des fonds consiste à réduire l'occupation répétée de la marge. Auparavant, en faisant du spot, des contrats perpétuels, des livraisons et des options, il fallait souvent laisser un coussin de sécurité séparé pour chaque compte, les fonds étant divisés en plusieurs morceaux, ce qui semblait stable, mais en réalité, une grande partie était inutilisée. L'UTA centralise le coussin de sécurité dans un système de compte, transformant les fonds de "réserve dispersée" en "gestion unifiée".
Pour les traders à long terme, cette différence est significative.
Par exemple, si vous faites du trading de tendance, avec un stock spot en main, tout en utilisant des contrats perpétuels pour une protection à court terme ; ou si vous faites de l'arbitrage entre le spot et les contrats, vous devez gérer simultanément les positions des deux côtés.
Dans un compte traditionnel, les fonds doivent être déplacés en va-et-vient, et les risques doivent être examinés séparément. Avec l'UTA, le compte se rapproche d'un bilan d'actifs et de passifs combinés, vous ne vous concentrez plus sur la marge d'une seule transaction, mais sur l'équité globale, la valeur de collatéral, l'occupation de la marge et l'exposition nette au risque.
Cela influence directement les décisions de trading.
Car dans des conditions extrêmes, de nombreuses pertes passives ne proviennent pas d'une mauvaise évaluation de la direction, mais d'un échec de la gestion des fonds. Si le marché subit une chute soudaine, il n'y a pas assez de temps pour effectuer un transfert manuel, la vente sur le marché spot entraîne des glissements, et la marge des contrats devient tendue, ce qui vous oblige finalement à réduire vos positions.
Le mécanisme de marge au niveau du compte de l'UTA peut au moins réduire ce moment gênant où "les actifs sont là, mais ne peuvent pas être utilisés au moment crucial".
Bien sûr, l'UTA n'est pas un coffre-fort contre les risques.
Mettre des actifs dans un pool de marge unifié signifie également que les risques seront interconnectés au niveau du compte. Les pertes sur les dérivés affecteront l'équité globale, et les actifs de collatéral eux-mêmes varieront avec les fluctuations du marché. Ainsi, l'utilisation professionnelle ne consiste pas à augmenter aveuglément l'effet de levier, mais à optimiser la structure des fonds.
Je pense que l'UTA est le plus adapté à trois scénarios :
Premièrement, une position spot à long terme + un trading de contrats à court terme.
Les actifs spot peuvent participer au calcul de la marge sous certaines conditions, sans avoir à préparer une grande quantité de USDT inutilisés pour chaque opération de contrat.
Deuxièmement, des stratégies de couverture.
Par exemple, une position longue sur le spot couplée à une position courte sur les contrats perpétuels, l'accent du compte n'est plus sur une position unidirectionnelle, mais sur le risque net global. Plus la gestion du portefeuille est claire, plus l'avantage de l'UTA est évident.
Troisièmement, des stratégies d'arbitrage et de produits multiples.
Entre le spot, les options et les contrats perpétuels, il est souvent nécessaire de faire circuler les fonds de manière continue, un compte unifié peut réduire les frictions de transfert et améliorer l'efficacité du roulement des fonds.
Ainsi, ce que je comprends du Bybit UTA, ce n'est pas une "mise à niveau fonctionnelle", mais un cadre de gestion des fonds qui se rapproche d'un compte de trading professionnel.
Ce qu'il met fin, ce n'est pas aux pertes, ni à la volatilité, mais à l'inefficacité du passé où les fonds étaient fragmentés entre les comptes, la marge était occupée de manière répétée, et les risques ne pouvaient être consultés que sur des pages séparées.
Avant, le trading ressemblait à verser de l'eau entre plusieurs seaux, et dès qu'un seau était presque vide, il fallait le remplir rapidement. Maintenant, l'UTA ressemble davantage à un réservoir d'eau unifié, où les fonds peuvent être gérés dans leur ensemble, et les risques peuvent également être observés dans leur ensemble.
La véritable valeur réside ici :
Avec les mêmes actifs, auparavant, ils ne pouvaient être détenus que de manière statique ; maintenant, ils peuvent participer en tant que collatéral.
Avec la même marge, auparavant, elle était dispersée sur plusieurs comptes ; maintenant, elle peut être utilisée de manière centralisée.
Avec la même stratégie, auparavant, elle était facilement interrompue par des transferts et des ruptures de fonds ; maintenant, son exécution est plus continue.
C'est là le cœur du "terminateur de l'utilisation des fonds". Ce n'est pas pour rendre les traders plus agressifs, mais pour éviter que les fonds ne soient gaspillés par la structure des comptes, et pour faire évoluer la gestion des risques d'une pensée de position unique à une pensée de fonds combinés.
@Bybit_Official
Avant de plonger dans le compte de trading unifié, je pensais simplement qu'il s'agissait d'une commodité opérationnelle, avec le spot, les contrats et les options regroupés, ce qui réduisait simplement le nombre de transferts.
Mais en regardant cela à travers le prisme des scénarios de trading, le point central du Bybit UTA n'est pas "la fusion des comptes", mais de transformer des fonds auparavant fragmentés en un système de marge unifié, avec une évaluation, un collatéral et une gestion des risques uniformes.
Le principal problème des comptes traditionnels est que la valeur totale des actifs et la marge disponible ne correspondent souvent pas.
Vous avez des BTC dans votre compte spot et un solde dans votre compte de stablecoins, mais lorsque la marge de votre compte de contrats est insuffisante, ces actifs ne prennent pas automatiquement en charge le risque.
Le résultat est que la valeur totale des actifs du compte peut sembler élevée, mais certaines positions peuvent être poussées dans une zone de risque dangereuse.
L'UTA résout cette inefficacité structurelle.
Avec le compte unifié, les actifs éligibles peuvent être inclus dans le pool de marge selon des règles, et les actifs spot ne sont plus seulement des positions statiques, mais peuvent participer à la prise de risque des positions dérivées.
Ce changement est crucial, car il permet à un actif d'avoir plusieurs usages :
Il peut continuer à exister en tant qu'exposition spot, tout en fournissant un tampon de marge au niveau du compte.
C'est là que le taux d'utilisation des fonds augmente réellement.
Beaucoup de gens comprennent l'efficacité des fonds comme "pouvoir ouvrir des positions plus importantes", ce qui est en fait incorrect. La véritable efficacité des fonds consiste à réduire l'occupation répétée de la marge. Auparavant, en faisant du spot, des contrats perpétuels, des livraisons et des options, il fallait souvent laisser un coussin de sécurité séparé pour chaque compte, les fonds étant divisés en plusieurs morceaux, ce qui semblait stable, mais en réalité, une grande partie était inutilisée. L'UTA centralise le coussin de sécurité dans un système de compte, transformant les fonds de "réserve dispersée" en "gestion unifiée".
Pour les traders à long terme, cette différence est significative.
Par exemple, si vous faites du trading de tendance, avec un stock spot en main, tout en utilisant des contrats perpétuels pour une protection à court terme ; ou si vous faites de l'arbitrage entre le spot et les contrats, vous devez gérer simultanément les positions des deux côtés.
Dans un compte traditionnel, les fonds doivent être déplacés en va-et-vient, et les risques doivent être examinés séparément. Avec l'UTA, le compte se rapproche d'un bilan d'actifs et de passifs combinés, vous ne vous concentrez plus sur la marge d'une seule transaction, mais sur l'équité globale, la valeur de collatéral, l'occupation de la marge et l'exposition nette au risque.
Cela influence directement les décisions de trading.
Car dans des conditions extrêmes, de nombreuses pertes passives ne proviennent pas d'une mauvaise évaluation de la direction, mais d'un échec de la gestion des fonds. Si le marché subit une chute soudaine, il n'y a pas assez de temps pour effectuer un transfert manuel, la vente sur le marché spot entraîne des glissements, et la marge des contrats devient tendue, ce qui vous oblige finalement à réduire vos positions.
Le mécanisme de marge au niveau du compte de l'UTA peut au moins réduire ce moment gênant où "les actifs sont là, mais ne peuvent pas être utilisés au moment crucial".
Bien sûr, l'UTA n'est pas un coffre-fort contre les risques.
Mettre des actifs dans un pool de marge unifié signifie également que les risques seront interconnectés au niveau du compte. Les pertes sur les dérivés affecteront l'équité globale, et les actifs de collatéral eux-mêmes varieront avec les fluctuations du marché. Ainsi, l'utilisation professionnelle ne consiste pas à augmenter aveuglément l'effet de levier, mais à optimiser la structure des fonds.
Je pense que l'UTA est le plus adapté à trois scénarios :
Premièrement, une position spot à long terme + un trading de contrats à court terme.
Les actifs spot peuvent participer au calcul de la marge sous certaines conditions, sans avoir à préparer une grande quantité de USDT inutilisés pour chaque opération de contrat.
Deuxièmement, des stratégies de couverture.
Par exemple, une position longue sur le spot couplée à une position courte sur les contrats perpétuels, l'accent du compte n'est plus sur une position unidirectionnelle, mais sur le risque net global. Plus la gestion du portefeuille est claire, plus l'avantage de l'UTA est évident.
Troisièmement, des stratégies d'arbitrage et de produits multiples.
Entre le spot, les options et les contrats perpétuels, il est souvent nécessaire de faire circuler les fonds de manière continue, un compte unifié peut réduire les frictions de transfert et améliorer l'efficacité du roulement des fonds.
Ainsi, ce que je comprends du Bybit UTA, ce n'est pas une "mise à niveau fonctionnelle", mais un cadre de gestion des fonds qui se rapproche d'un compte de trading professionnel.
Ce qu'il met fin, ce n'est pas aux pertes, ni à la volatilité, mais à l'inefficacité du passé où les fonds étaient fragmentés entre les comptes, la marge était occupée de manière répétée, et les risques ne pouvaient être consultés que sur des pages séparées.
Avant, le trading ressemblait à verser de l'eau entre plusieurs seaux, et dès qu'un seau était presque vide, il fallait le remplir rapidement. Maintenant, l'UTA ressemble davantage à un réservoir d'eau unifié, où les fonds peuvent être gérés dans leur ensemble, et les risques peuvent également être observés dans leur ensemble.
La véritable valeur réside ici :
Avec les mêmes actifs, auparavant, ils ne pouvaient être détenus que de manière statique ; maintenant, ils peuvent participer en tant que collatéral.
Avec la même marge, auparavant, elle était dispersée sur plusieurs comptes ; maintenant, elle peut être utilisée de manière centralisée.
Avec la même stratégie, auparavant, elle était facilement interrompue par des transferts et des ruptures de fonds ; maintenant, son exécution est plus continue.
C'est là le cœur du "terminateur de l'utilisation des fonds". Ce n'est pas pour rendre les traders plus agressifs, mais pour éviter que les fonds ne soient gaspillés par la structure des comptes, et pour faire évoluer la gestion des risques d'une pensée de position unique à une pensée de fonds combinés.
@Bybit_Official
Jeonlees
Est-ce que beaucoup de gens pensent que le copy trading, c'est juste suivre les grands et gagner de l'argent, en se reposant, et qu'il suffit d'investir des fonds sans rien faire d'autre ?
En réalité, le copy trading est un mécanisme de trading qui combine l'externalisation de la stratégie + le contrôle des risques.
L'utilisateur confie les décisions d'entrée et de sortie à un Master Trader, mais il doit toujours être responsable de la répartition des fonds, du ratio de copy trading, des limites de perte, des périodes d'observation et de la décision de continuer à suivre.
Ainsi, le copy trading n'est pas une sortie du PVP, mais une autre forme de PVP.
｡..ꕤ••┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈••ꕤ..。
Lorsque vous tradez vous-même, le PVP se produit entre le carnet d'ordres, l'émotion et le jugement ;
Lors du copy trading, le PVP se produit entre la sélection des traders, la gestion des positions et la capacité à supporter les retraits.
Beaucoup de gens perdent de l'argent en copy trading, non pas parce que la fonction est mauvaise, mais parce qu'ils considèrent le copy trading comme une gestion des revenus, ignorant complètement l'adéquation de la stratégie et le risque de capital.
Lors de la sélection d'un Master Trader, je ne regarde généralement pas d'abord le classement du ROI à court terme.
Plus le ROI à court terme est élevé, plus il faut d'abord examiner la source des revenus derrière.
S'agit-il d'un intérêt composé stable, ou d'une forte position dans une tendance unidirectionnelle ?
Les revenus proviennent-ils de plusieurs transactions équilibrées, ou d'une ou deux grosses positions qui tirent la courbe vers le haut ?
Si la courbe de revenus est anormalement raide, mais que le retrait maximal est également profond, ce type de compte n'est pas fondamentalement une stratégie stable, mais plutôt une stratégie à haute volatilité.
Un ordre de sélection plus professionnel devrait être :
D'abord regarder le retrait maximal, puis la courbe de revenus ; d'abord regarder le cycle de trading, puis le taux de réussite ; d'abord regarder les habitudes de position, puis le ROI.
｡..ꕤ••┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈••ꕤ..。
Le taux de réussite en soi n'a pas beaucoup de signification.
Un trader avec un taux de réussite de 80 %, mais qui ne gagne qu'un peu à chaque fois et qui supporte longtemps chaque perte, peut voir sa dernière perte annihiler des dizaines de gains précédents.
Inversement, un trader avec un taux de réussite moins élevé, mais un ratio de gains et de pertes stable, des pertes clairement définies et un retrait contrôlable, est en fait plus adapté à une observation à long terme.
Ainsi, lorsque vous faites du copy trading, vous devez également prêter attention à plusieurs indicateurs.
1️⃣ Le retrait maximal.
Il détermine si vous pouvez supporter cette stratégie. Beaucoup de gens veulent juste voir les gains, mais ne se demandent pas s'ils peuvent accepter une perte flottante de 10 %, 20 %, voire plus. Si votre mental et vos fonds ne peuvent pas le supporter, même la meilleure stratégie ne tiendra pas.
2️⃣ La stabilité de la courbe de revenus.
Une courbe vraiment saine ne doit pas nécessairement augmenter tous les jours, mais ne doit pas s'appuyer sur un seul gros gain pour réparer de nombreuses pertes antérieures. Si la courbe présente fréquemment des hausses verticales et des retraits rapides, cela indique une forte volatilité de la stratégie, adaptée à l'observation, mais pas à des positions lourdes.
3️⃣ La fréquence de trading.
Une fréquence trop basse signifie un échantillon insuffisant, rendant difficile l'évaluation de la stabilité de la stratégie ; une fréquence trop élevée peut entraîner des problèmes de frais, de glissement et de trading émotionnel. Le copy trading ne consiste pas seulement à copier la direction, mais aussi à copier le rythme de trading. Si le rythme du trader est trop agressif, la volatilité subie par le compte du suiveur sera également amplifiée.
4️⃣ La logique de position.
Il est important de voir s'il augmente fréquemment ses positions à contre-courant, s'il maintient des positions à long terme, s'il augmente ses positions en cas de perte. Si un Master Trader a l'habitude d'utiliser l'augmentation de position pour compenser les pertes au lieu de couper les pertes, la courbe peut sembler bonne à court terme, mais le risque de queue sera lourd.
5️⃣ La taille des fonds et le nombre de suiveurs.
Si les fonds de trading sont trop petits, cela indique un échantillon limité ; si les fonds suivis augmentent soudainement, il faut être prudent, car la capacité de la stratégie peut être affectée par le glissement et les différences d'exécution après l'augmentation.
Une stratégie qui fonctionne bien avec de petits fonds ne signifie pas qu'elle maintiendra la même performance avec une plus grande échelle de suivi.
｡..ꕤ••┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈••ꕤ..。
En pratique, je ne fais pas de copy trading à plein montant directement, mais je le traite en trois étapes.
Première étape, juste observer, sans investir lourdement.
D'abord, je regarde le style de trading récent du Master Trader, s'il s'agit de tendances, d'arbitrage, de trading à haute fréquence ou d'événements. Différentes stratégies conviennent à différents environnements de marché, il ne faut pas se concentrer uniquement sur les résultats, mais aussi sur les scénarios d'application.
Deuxième étape, tester avec de petits fonds.
La période de test doit couvrir au moins plusieurs cycles de trading complets, et ne pas ajouter de fonds après avoir vu un ou deux gains. À ce stade, il est important d'enregistrer la différence de prix réelle du copy trading, le temps de maintien, la perte flottante maximale, le rythme de clôture et le rendement final. Car le résultat du copy trading ne correspond pas nécessairement à la performance du compte du Master Trader, le retard d'exécution, le glissement, la fusion des ordres et le ratio de fonds peuvent tous affecter le résultat final.
Troisième étape, décider si l'on doit augmenter les positions par paliers.
Si la phase de test est stable en termes de rendement, avec un retrait contrôlable et une logique de trading sans dérive évidente, alors on peut envisager d'augmenter la part de capital. Mais même en augmentant les positions, il n'est pas conseillé de mettre tous les fonds sur un seul Master Trader. Une approche plus raisonnable consiste à établir un portefeuille de copy trading, en diversifiant les traders de différents styles, par exemple en allouant de petits pourcentages de fonds à des traders de tendance, de stabilité et de trading à faible fréquence.
Je préfère considérer le copy trading comme un "pool de stratégies", plutôt que comme une seule source de revenus.
Les positions principales sont attribuées à des traders avec des retraits contrôlables, des cycles plus longs et des styles stables ; de petites positions peuvent tester des traders à haut rendement mais à forte volatilité ; les positions d'observation servent à vérifier si de nouveaux traders ont vraiment une capacité durable.
En matière de gestion des positions, le plus important est de définir d'abord la limite de perte, puis de parler des objectifs de rendement.
Par exemple, avant d'investir des fonds dans un copy trading, il faut d'abord déterminer combien de retraits on peut accepter au maximum. Si l'on ne peut accepter qu'une perte flottante de 10 %, il ne faut pas suivre des traders dont le retrait maximal dépasse régulièrement ce niveau. Beaucoup de gens échouent dans le copy trading parce qu'ils essaient de suivre une stratégie à haute volatilité avec une attente de faible risque, et finissent par couper leurs pertes dès qu'ils rencontrent un retrait normal.
Les stops ne doivent pas non plus être entièrement confiés au Master Trader. Les traders qui prennent des ordres ont leur propre taille de fonds et leur capacité de risque, et la taille de votre compte, votre tolérance psychologique et l'utilisation des fonds peuvent ne pas être les mêmes. Ainsi, dans les paramètres de copy trading, la limite de perte, l'investissement par ordre, la préférence de levier et la possibilité d'ajout automatique doivent être définis en fonction de votre situation de compte, et non copiés par défaut.
Un autre point souvent négligé : ne regardez pas seulement les captures d'écran de gains, mais examinez le cycle complet.
Un rapport de performance ne peut prouver qu'une période de marché a été rentable, mais ne peut pas prouver que la stratégie est efficace à long terme. Un retour d'expérience plus précieux devrait inclure le capital investi, la période de copy trading, le taux de rendement réel, la perte flottante maximale, le type de trader suivi, les interventions manuelles et les raisons de sortie. Ce n'est qu'en rassemblant ces informations qu'elles ont une valeur de référence.
Si je devais éliminer les Master Traders à risque élevé, je commencerais par exclure plusieurs catégories :
Ceux avec un ROI à court terme extrêmement élevé mais un historique très court.
Ceux avec un taux de réussite très élevé mais une perte moyenne clairement supérieure au gain moyen.
Ceux qui ne coupent pas les pertes à long terme et augmentent fréquemment leurs positions à contre-courant.
Ceux dont la courbe de revenus fluctue énormément, et dont la réparation des retraits dépend entièrement de grosses positions.
Ceux dont le nombre de suiveurs et les fonds augmentent soudainement, mais dont la capacité de stratégie n'a pas été vérifiée.
Ceux qui ont des produits de trading trop diversifiés, rendant difficile l'identification d'une méthodologie stable.
Les Master Traders qui méritent une observation continue ne s'appuient généralement pas sur des rendements exagérés pour attirer les gens, mais sur la cohérence de la stratégie pour les fidéliser. Ils ne gagneront peut-être pas chaque semaine, mais vous pouvez voir que leur logique de trading est relativement stable, que la gestion des risques a des limites, et qu'après une perte, ils ne doublent pas leurs mises pour tenir bon, mais réparent lentement la courbe par un trading normal.
Ainsi, la valeur du copy trading d'un clic sur Bybit n'est pas de permettre aux utilisateurs ordinaires d'éviter les risques, mais de présenter les performances des stratégies des traders professionnels de manière plus transparente, permettant aux utilisateurs de filtrer en fonction des données.
Mais au final, la capacité à gagner ne dépend pas de votre clic sur "copy trading", mais de votre capacité à le gérer comme un système de trading.
Ma conclusion est simple : le copy trading peut abaisser le seuil de stratégie, mais ne peut pas réduire la conscience du risque. Il peut vous aider à copier les actions de trading, mais ne peut pas assumer les retraits pour vous. Un copy trading vraiment professionnel ne consiste pas à voir qui a un rendement élevé et à y plonger, mais à d'abord évaluer la source de revenus de cette stratégie, sa structure de risque, ses limites de retrait et si votre compte est compatible.
Le copy trading d'un clic n'est pas un bouton de gains faciles, c'est plutôt un marché de stratégies.
Ce que vous achetez n'est pas l'aura d'un trader, mais sa logique de trading, sa tolérance au risque et sa courbe de retrait. Savoir utiliser correctement le copy trading de Bybit dépend non pas de la recherche d'une "personne qui gagne toujours de l'argent", mais de l'établissement d'un processus de filtrage, de test, de retour d'expérience et d'ajustement des positions.
Il n'y a pas de rendement absolument sûr sur le marché, seulement une tarification des risques plus claire. Le copy trading est pareil. Celui qui comprend d'abord les retraits, les positions et les mécanismes de sortie est celui qui se rapproche le plus d'un rendement véritablement durable.
L'ensemble du tutoriel sur les étapes pratiques du copy trading est également ici 👇
Est-ce que beaucoup de gens pensent que le copy trading, c'est juste suivre les grands et gagner de l'argent, en se reposant, et qu'il suffit d'investir des fonds sans rien faire d'autre ?
En réalité, le copy trading est un mécanisme de trading qui combine l'externalisation de la stratégie + le contrôle des risques.
L'utilisateur confie les décisions d'entrée et de sortie à un Master Trader, mais il doit toujours être responsable de la répartition des fonds, du ratio de copy trading, des limites de perte, des périodes d'observation et de la décision de continuer à suivre.
Ainsi, le copy trading n'est pas une sortie du PVP, mais une autre forme de PVP.
｡..ꕤ••┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈••ꕤ..。
Lorsque vous tradez vous-même, le PVP se produit entre le carnet d'ordres, l'émotion et le jugement ;
Lors du copy trading, le PVP se produit entre la sélection des traders, la gestion des positions et la capacité à supporter les retraits.
Beaucoup de gens perdent de l'argent en copy trading, non pas parce que la fonction est mauvaise, mais parce qu'ils considèrent le copy trading comme une gestion des revenus, ignorant complètement l'adéquation de la stratégie et le risque de capital.
Lors de la sélection d'un Master Trader, je ne regarde généralement pas d'abord le classement du ROI à court terme.
Plus le ROI à court terme est élevé, plus il faut d'abord examiner la source des revenus derrière.
S'agit-il d'un intérêt composé stable, ou d'une forte position dans une tendance unidirectionnelle ?
Les revenus proviennent-ils de plusieurs transactions équilibrées, ou d'une ou deux grosses positions qui tirent la courbe vers le haut ?
Si la courbe de revenus est anormalement raide, mais que le retrait maximal est également profond, ce type de compte n'est pas fondamentalement une stratégie stable, mais plutôt une stratégie à haute volatilité.
Un ordre de sélection plus professionnel devrait être :
D'abord regarder le retrait maximal, puis la courbe de revenus ; d'abord regarder le cycle de trading, puis le taux de réussite ; d'abord regarder les habitudes de position, puis le ROI.
｡..ꕤ••┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈••ꕤ..。
Le taux de réussite en soi n'a pas beaucoup de signification.
Un trader avec un taux de réussite de 80 %, mais qui ne gagne qu'un peu à chaque fois et qui supporte longtemps chaque perte, peut voir sa dernière perte annihiler des dizaines de gains précédents.
Inversement, un trader avec un taux de réussite moins élevé, mais un ratio de gains et de pertes stable, des pertes clairement définies et un retrait contrôlable, est en fait plus adapté à une observation à long terme.
Ainsi, lorsque vous faites du copy trading, vous devez également prêter attention à plusieurs indicateurs.
1️⃣ Le retrait maximal.
Il détermine si vous pouvez supporter cette stratégie. Beaucoup de gens veulent juste voir les gains, mais ne se demandent pas s'ils peuvent accepter une perte flottante de 10 %, 20 %, voire plus. Si votre mental et vos fonds ne peuvent pas le supporter, même la meilleure stratégie ne tiendra pas.
2️⃣ La stabilité de la courbe de revenus.
Une courbe vraiment saine ne doit pas nécessairement augmenter tous les jours, mais ne doit pas s'appuyer sur un seul gros gain pour réparer de nombreuses pertes antérieures. Si la courbe présente fréquemment des hausses verticales et des retraits rapides, cela indique une forte volatilité de la stratégie, adaptée à l'observation, mais pas à des positions lourdes.
3️⃣ La fréquence de trading.
Une fréquence trop basse signifie un échantillon insuffisant, rendant difficile l'évaluation de la stabilité de la stratégie ; une fréquence trop élevée peut entraîner des problèmes de frais, de glissement et de trading émotionnel. Le copy trading ne consiste pas seulement à copier la direction, mais aussi à copier le rythme de trading. Si le rythme du trader est trop agressif, la volatilité subie par le compte du suiveur sera également amplifiée.
4️⃣ La logique de position.
Il est important de voir s'il augmente fréquemment ses positions à contre-courant, s'il maintient des positions à long terme, s'il augmente ses positions en cas de perte. Si un Master Trader a l'habitude d'utiliser l'augmentation de position pour compenser les pertes au lieu de couper les pertes, la courbe peut sembler bonne à court terme, mais le risque de queue sera lourd.
5️⃣ La taille des fonds et le nombre de suiveurs.
Si les fonds de trading sont trop petits, cela indique un échantillon limité ; si les fonds suivis augmentent soudainement, il faut être prudent, car la capacité de la stratégie peut être affectée par le glissement et les différences d'exécution après l'augmentation.
Une stratégie qui fonctionne bien avec de petits fonds ne signifie pas qu'elle maintiendra la même performance avec une plus grande échelle de suivi.
｡..ꕤ••┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈┈••ꕤ..。
En pratique, je ne fais pas de copy trading à plein montant directement, mais je le traite en trois étapes.
Première étape, juste observer, sans investir lourdement.
D'abord, je regarde le style de trading récent du Master Trader, s'il s'agit de tendances, d'arbitrage, de trading à haute fréquence ou d'événements. Différentes stratégies conviennent à différents environnements de marché, il ne faut pas se concentrer uniquement sur les résultats, mais aussi sur les scénarios d'application.
Deuxième étape, tester avec de petits fonds.
La période de test doit couvrir au moins plusieurs cycles de trading complets, et ne pas ajouter de fonds après avoir vu un ou deux gains. À ce stade, il est important d'enregistrer la différence de prix réelle du copy trading, le temps de maintien, la perte flottante maximale, le rythme de clôture et le rendement final. Car le résultat du copy trading ne correspond pas nécessairement à la performance du compte du Master Trader, le retard d'exécution, le glissement, la fusion des ordres et le ratio de fonds peuvent tous affecter le résultat final.
Troisième étape, décider si l'on doit augmenter les positions par paliers.
Si la phase de test est stable en termes de rendement, avec un retrait contrôlable et une logique de trading sans dérive évidente, alors on peut envisager d'augmenter la part de capital. Mais même en augmentant les positions, il n'est pas conseillé de mettre tous les fonds sur un seul Master Trader. Une approche plus raisonnable consiste à établir un portefeuille de copy trading, en diversifiant les traders de différents styles, par exemple en allouant de petits pourcentages de fonds à des traders de tendance, de stabilité et de trading à faible fréquence.
Je préfère considérer le copy trading comme un "pool de stratégies", plutôt que comme une seule source de revenus.
Les positions principales sont attribuées à des traders avec des retraits contrôlables, des cycles plus longs et des styles stables ; de petites positions peuvent tester des traders à haut rendement mais à forte volatilité ; les positions d'observation servent à vérifier si de nouveaux traders ont vraiment une capacité durable.
En matière de gestion des positions, le plus important est de définir d'abord la limite de perte, puis de parler des objectifs de rendement.
Par exemple, avant d'investir des fonds dans un copy trading, il faut d'abord déterminer combien de retraits on peut accepter au maximum. Si l'on ne peut accepter qu'une perte flottante de 10 %, il ne faut pas suivre des traders dont le retrait maximal dépasse régulièrement ce niveau. Beaucoup de gens échouent dans le copy trading parce qu'ils essaient de suivre une stratégie à haute volatilité avec une attente de faible risque, et finissent par couper leurs pertes dès qu'ils rencontrent un retrait normal.
Les stops ne doivent pas non plus être entièrement confiés au Master Trader. Les traders qui prennent des ordres ont leur propre taille de fonds et leur capacité de risque, et la taille de votre compte, votre tolérance psychologique et l'utilisation des fonds peuvent ne pas être les mêmes. Ainsi, dans les paramètres de copy trading, la limite de perte, l'investissement par ordre, la préférence de levier et la possibilité d'ajout automatique doivent être définis en fonction de votre situation de compte, et non copiés par défaut.
Un autre point souvent négligé : ne regardez pas seulement les captures d'écran de gains, mais examinez le cycle complet.
Un rapport de performance ne peut prouver qu'une période de marché a été rentable, mais ne peut pas prouver que la stratégie est efficace à long terme. Un retour d'expérience plus précieux devrait inclure le capital investi, la période de copy trading, le taux de rendement réel, la perte flottante maximale, le type de trader suivi, les interventions manuelles et les raisons de sortie. Ce n'est qu'en rassemblant ces informations qu'elles ont une valeur de référence.
Si je devais éliminer les Master Traders à risque élevé, je commencerais par exclure plusieurs catégories :
Ceux avec un ROI à court terme extrêmement élevé mais un historique très court.
Ceux avec un taux de réussite très élevé mais une perte moyenne clairement supérieure au gain moyen.
Ceux qui ne coupent pas les pertes à long terme et augmentent fréquemment leurs positions à contre-courant.
Ceux dont la courbe de revenus fluctue énormément, et dont la réparation des retraits dépend entièrement de grosses positions.
Ceux dont le nombre de suiveurs et les fonds augmentent soudainement, mais dont la capacité de stratégie n'a pas été vérifiée.
Ceux qui ont des produits de trading trop diversifiés, rendant difficile l'identification d'une méthodologie stable.
Les Master Traders qui méritent une observation continue ne s'appuient généralement pas sur des rendements exagérés pour attirer les gens, mais sur la cohérence de la stratégie pour les fidéliser. Ils ne gagneront peut-être pas chaque semaine, mais vous pouvez voir que leur logique de trading est relativement stable, que la gestion des risques a des limites, et qu'après une perte, ils ne doublent pas leurs mises pour tenir bon, mais réparent lentement la courbe par un trading normal.
Ainsi, la valeur du copy trading d'un clic sur Bybit n'est pas de permettre aux utilisateurs ordinaires d'éviter les risques, mais de présenter les performances des stratégies des traders professionnels de manière plus transparente, permettant aux utilisateurs de filtrer en fonction des données.
Mais au final, la capacité à gagner ne dépend pas de votre clic sur "copy trading", mais de votre capacité à le gérer comme un système de trading.
Ma conclusion est simple : le copy trading peut abaisser le seuil de stratégie, mais ne peut pas réduire la conscience du risque. Il peut vous aider à copier les actions de trading, mais ne peut pas assumer les retraits pour vous. Un copy trading vraiment professionnel ne consiste pas à voir qui a un rendement élevé et à y plonger, mais à d'abord évaluer la source de revenus de cette stratégie, sa structure de risque, ses limites de retrait et si votre compte est compatible.
Le copy trading d'un clic n'est pas un bouton de gains faciles, c'est plutôt un marché de stratégies.
Ce que vous achetez n'est pas l'aura d'un trader, mais sa logique de trading, sa tolérance au risque et sa courbe de retrait. Savoir utiliser correctement le copy trading de Bybit dépend non pas de la recherche d'une "personne qui gagne toujours de l'argent", mais de l'établissement d'un processus de filtrage, de test, de retour d'expérience et d'ajustement des positions.
Il n'y a pas de rendement absolument sûr sur le marché, seulement une tarification des risques plus claire. Le copy trading est pareil. Celui qui comprend d'abord les retraits, les positions et les mécanismes de sortie est celui qui se rapproche le plus d'un rendement véritablement durable.
L'ensemble du tutoriel sur les étapes pratiques du copy trading est également ici 👇
Jeonlees
Le marché en consolidation met le plus à l'épreuve les investisseurs, ce n'est pas tant votre capacité à lire les graphiques K, mais plutôt votre capacité à contrôler le rythme de votre position. Car ce type de marché donne souvent l'illusion suivante : une légère hausse ressemble à une rupture, une légère baisse semble indiquer un retournement baissier, entrer dans le marché fait peur de se faire piéger, rester à l'écart fait craindre de rater une opportunité.
Ainsi, pour les investisseurs prudents, la méthode la plus réaliste n'est pas de deviner le point bas absolu, mais d'utiliser une stratégie de portefeuille qui divise les fonds en trois états : "attaque, attente, valorisation".
💜 Sur Bybit, vous pouvez décomposer cette approche en DCA pour construire des positions par étapes + Earn pour faire fructifier les fonds inactifs + une position de base en spot.
Le rôle du spot est de conserver le droit de participer au marché.
Par exemple, pour des actifs clés comme BTC et ETH, tant que la logique à long terme n'est pas compromise, il n'est pas nécessaire d'attendre un point bas parfait. Établir une partie de votre position de base peut éviter de rater complètement une remontée soudaine du marché.
Le DCA sert à gérer le rythme d'achat.
Dans un marché en consolidation, acheter en une seule fois peut être très stressant, acheter trop haut peut facilement faire perdre le contrôle. En utilisant les outils de DCA ou d'achats par étapes de Bybit, vous pouvez diviser vos fonds en plusieurs entrées, ce qui permet de réduire le coût moyen dans la volatilité et de diminuer les perturbations émotionnelles lors des opérations manuelles.
Le rôle d'Earn est d'améliorer l'efficacité des fonds en attente.
Beaucoup de gens détiennent des USDT en attendant un retour, mais souvent ils attendent longtemps, laissant leurs fonds inactifs. En plaçant des stablecoins inutilisés temporairement dans des produits d'investissement flexibles comme Bybit Earn, vous pouvez au moins obtenir un certain revenu passif, et lorsque le marché présente de meilleures opportunités, vous pouvez les retirer pour renforcer vos positions.
Prenons un exemple simple : si vous avez 10 000 USDT, il n'est pas nécessaire d'acheter tout d'un coup.
Vous pouvez d'abord utiliser 3 000 USDT pour établir une position de base en spot BTC/ETH ;
ensuite, prendre 4 000 USDT pour faire du DCA, par exemple en investissant 500 USDT chaque semaine, de manière continue ;
les 3 000 USDT restants peuvent être placés dans Earn comme fonds de réserve.
Ainsi, lorsque le marché monte, la position de base en spot peut suivre ;
lorsque le marché baisse, le DCA peut continuer à réduire le coût ;
lorsque le marché est latéral, les fonds dans Earn ne sont pas complètement inactifs.
Le point clé de cet exemple n'est pas la proportion fixe, mais la logique :
ne laissez pas tous vos fonds dans le même état.
Avoir tous les fonds en spot crée une pression de volatilité trop importante ; tout mettre dans Earn peut vous faire manquer des opportunités ; ne faire que du DCA n'est pas assez efficace. En combinant les trois, le compte ressemble davantage à un système circulaire.
Lorsque le marché se corrige, retirez une partie des fonds d'Earn pour continuer à renforcer le DCA ; lorsque le spot génère des bénéfices, vous pouvez prendre des bénéfices par étapes et les remettre dans Earn ; lorsque le marché continue de fluctuer, laissez le DCA et Earn travailler simultanément. Ainsi, les sources de revenus ne proviennent pas seulement de "l'augmentation du prix des cryptos", mais aussi des intérêts sur les fonds inactifs et de l'optimisation des coûts grâce aux achats par étapes.
Cependant, cette stratégie a aussi ses limites.
⚠️ Le DCA n'est pas adapté pour investir dans des petites cryptos aléatoires, il est préférable de l'utiliser pour des actifs à forte liquidité et à consensus élevé comme BTC et ETH.
Earn ne doit pas seulement être évalué sur l'APR, mais aussi sur la durée, les règles de rachat et le risque du produit. La position de base en spot ne doit pas être complètement négligée, il est préférable de définir à l'avance une zone de prise de bénéfices, par exemple vendre une partie lorsque les bénéfices flottants atteignent un certain pourcentage, et remettre les bénéfices dans le pool de revenus.
Ce que je comprends par "bénéfice de trading + intérêts sur fonds inactifs", ce n'est pas simplement acheter des cryptos tout en investissant, mais s'assurer que les fonds ont une place à chaque étape du marché.
Lorsque le marché monte, il y a du spot pour profiter de la tendance ; lorsque le marché baisse, le DCA permet d'acheter progressivement ; lorsque le marché est latéral, Earn améliore l'utilisation des fonds.
Dans un marché en consolidation, ce qui est vraiment important n'est pas d'acheter toujours au point le plus bas, mais de ne pas laisser les positions être influencées par les émotions.
La combinaison DCA + Earn + spot de @Bybit_Official convient à ceux qui ne veulent pas tout investir d'un coup, mais ne souhaitent pas non plus être complètement à l'écart, des investisseurs prudents.
Elle ne recherche pas un profit rapide, mais permet de maintenir une discipline dans les positions à long terme, et facilite le passage à travers les tiraillements du marché.
J'espère que chacun pourra trouver la méthode d'investissement qui lui convient, et je souhaite à tous de devenir riches rapidement 🌷.
Le taux de réussite des actions de Hong Kong est-il lié au choix de la société de courtage ?
Hier, tout le monde a dû voir les captures d'écran de la réussite de Xizhi Technology sur Futu, Yingli, Huili, Stable, etc. Pour être honnête, je suis vraiment jaloux, mais je n'ai pas vu de captures d'écran de la réussite de Changqiao Securities.
Donc, certains amis se demandent, le taux de réussite des actions de Hong Kong est-il vraiment lié au choix de la société de courtage ?
Il y a effectivement un lien, mais ce n'est pas le type de relation que tout le monde imagine, où "choisir une certaine société de courtage peut augmenter le taux de réussite".
Le taux de réussite des nouvelles actions à Hong Kong dépend principalement des règles de distribution de l'offre publique de la nouvelle action elle-même, du multiple de souscription, de la répartition entre le groupe A et le groupe B, du mécanisme de retour, ainsi que du niveau de souscription que vous choisissez.
Les informations de la Bourse de Hong Kong précisent également que les investisseurs particuliers peuvent soumettre une demande EIPO par l'intermédiaire d'un courtier ou d'un dépositaire, et les actions attribuées avec succès entreront dans le compte du participant correspondant via HKSCC/CCASS ;
ce qui signifie que le courtier est davantage un "canal de souscription", et non un arbitre qui détermine votre taux de réussite.
Les véritables liens avec le courtier concernent principalement ces aspects :
1️⃣ Le courtier influence votre capacité à obtenir un quota
Les nouvelles actions populaires ont un quota de financement limité, certains courtiers ont un quota de financement élevé et prêtent rapidement, vous permettant d'accéder à des niveaux plus élevés ; d'autres courtiers atteignent rapidement leur quota, vous ne pouvez que souscrire en espèces ou réduire le montant de la souscription.
Si le niveau de souscription change, le taux de réussite changera également.
2️⃣ Le courtier influence le coût du financement
Pour souscrire à une nouvelle action, si le courtier A a un taux d'intérêt de financement bas et des frais faibles, tandis que le courtier B a un taux d'intérêt élevé et des frais élevés.
Les résultats de la réussite peuvent être les mêmes, mais les gains et les pertes peuvent être complètement différents.
Surtout que dans le cas des nouvelles actions à Hong Kong, on gagne souvent sur la petite différence du premier jour de cotation, et après que les intérêts de financement et les frais aient été déduits, le rendement peut devenir nettement plus faible.
3️⃣ Le courtier influence l'expérience de marché noir et de vente
Certains courtiers soutiennent le marché noir, d'autres non ;
certains ont une bonne liquidité sur le marché noir, d'autres non.
Si une action populaire a déjà beaucoup augmenté sur le marché noir, votre capacité à vendre à l'avance, la rapidité des ordres, la stabilité du système, tout cela influencera le résultat final.
4️⃣ Le courtier influence le remboursement et la rotation des fonds
Souscrire à des nouvelles actions à Hong Kong nécessite souvent une rotation rapide des fonds.
La rapidité des remboursements, le temps d'arrivée des fonds, et la possibilité de les utiliser immédiatement pour la prochaine nouvelle action sont très importants pour ceux qui souscrivent régulièrement.
⚠️ Attention à un point : ne pensez pas qu'une même personne peut utiliser plusieurs courtiers pour souscrire plusieurs fois à la même nouvelle action afin d'augmenter le taux de réussite.
Les nouvelles actions à Hong Kong peuvent généralement identifier les demandes répétées ou suspectes, et les demandes concernées peuvent être rejetées.
On trouve souvent des explications similaires dans les documents d'offre publique : si une même personne soumet plus d'une demande par le biais de CCASS/EIPO, la demande peut être rejetée.
Donc, en pratique, on peut comprendre cela comme suit :
Le taux de réussite dépend principalement de la popularité de la nouvelle action et du niveau de souscription ;
le courtier influence principalement votre capacité de souscription, le coût et l'efficacité de la vente.
Si vous avez un petit capital pour souscrire, vous devriez vraiment prêter attention à ces conditions des courtiers :
La stabilité du quota de financement, le taux d'intérêt bas, la transparence des frais, le soutien au marché noir, la stabilité du système le jour de la cotation, et la rapidité des remboursements.
Il ne s'agit pas de croire en "un certain courtier qui garantit le succès", mais de choisir un canal avec un coût global bas, une efficacité des fonds élevée et une expérience de transaction stable.
Jeonlees
Qu'est-ce que c'est, une souscription à l'A-shares avec un ticket à 30w !!
Est-ce vrai ou faux ?
La réponse est vraie, mais ce n'est pas aussi simple que nous l'imaginons.
Ceci concerne l'introduction en bourse de l'instrument de liaison sur le marché des sciences et technologies, code 688808.
Ce n'est pas "il faut 30 000 pour une souscription", mais après avoir obtenu une souscription, le bénéfice flottant le premier jour de cotation a dépassé 300 000 à un moment donné.
Le prix d'émission de l'instrument de liaison est de 81,88 yuans/action, et une souscription sur le marché des sciences et technologies est de 500 actions, donc le montant réel à payer pour une souscription est d'environ :
81,88 × 500 = 40 940 yuans
Mais le premier jour de cotation, le prix a atteint plus de 800 yuans, en prenant le point haut, le bénéfice flottant d'une souscription est proche de 380 000, c'est pourquoi le marché l'appelle "grosse souscription".
💜 Mais voici le point important : ce n'est pas pour tout le monde.
Les souscriptions à l'A-shares dépendent principalement de trois conditions :
1️⃣ Vous devez avoir une valeur boursière correspondante sur le marché.
Les souscriptions à l'A-shares ne se font pas en utilisant de l'argent liquide directement, mais en vérifiant si vous avez une valeur boursière d'actions sur le marché de Shanghai ou de Shenzhen.
En général, plus vous avez de valeur boursière, plus votre quota de souscription est élevé.
2️⃣ Le marché des sciences et technologies nécessite une autorisation séparée.
L'instrument de liaison est une action du marché des sciences et technologies, un compte ordinaire ne peut pas souscrire directement.
En général, il faut que les actifs du compte atteignent environ 500 000 et avoir plus de 2 ans d'expérience de trading pour pouvoir ouvrir l'autorisation du marché des sciences et technologies.
3️⃣ Le taux de réussite est très bas.
Les nouvelles actions populaires ne garantissent pas que vous serez sélectionné juste parce que vous êtes éligible, la plupart des gens ne font que courir après. Vous voyez d'autres obtenir une souscription et gagner des dizaines de milliers, mais derrière cela, il y a beaucoup de comptes qui n'ont pas été sélectionnés.
Comparé aux souscriptions à Hong Kong, la différence est également très claire.
Les souscriptions à l'A-shares ressemblent plus à un "système de billets de valeur boursière" :
Vous devez d'abord détenir une valeur boursière d'A-shares, avoir un quota pour souscrire, puis payer après avoir été sélectionné, l'occupation de fonds est relativement faible, mais le seuil est élevé, surtout pour le marché des sciences et technologies et le marché des startups qui ont des exigences d'autorisation.
Les souscriptions à Hong Kong ressemblent plus à un "système de souscription en espèces" :
Vous utilisez de l'argent liquide pour souscrire, vous pouvez financer pour souscrire, le seuil semble plus bas, mais cela occupera des fonds, et il y a aussi des frais, des intérêts de financement et des risques de rupture de prix.
Donc, le cœur de l'instrument de liaison cette fois n'est pas "un seuil de 30 000", mais :
Le coût d'une souscription est d'environ 40 000, le bénéfice flottant le premier jour de cotation est de plus de 300 000.
Mais pour qu'une personne ordinaire puisse participer, il faut d'abord résoudre :
Avez-vous l'autorisation du marché des sciences et technologies, avez-vous une valeur boursière sur le marché de Shanghai, pouvez-vous être sélectionné.
En d'autres termes, les souscriptions à l'A-shares offrent effectivement des opportunités, mais ce n'est pas de l'argent facile. Cela dépend des seuils de compte, de la configuration de la valeur boursière et de la chance.
L'instrument de liaison est très attrayant, mais c'est un cas rare, cela ne peut pas être considéré comme un modèle de profit stable.
Donc, vous comprenez maintenant, n'est-ce pas ? 👀
Le marché en consolidation met le plus à l'épreuve les investisseurs, ce n'est pas tant votre capacité à lire les graphiques K, mais plutôt votre capacité à contrôler le rythme de votre position. Car ce type de marché donne souvent l'illusion suivante : une légère hausse ressemble à une rupture, une légère baisse semble indiquer un retournement baissier, entrer dans le marché fait peur de se faire piéger, rester à l'écart fait craindre de rater une opportunité.
Ainsi, pour les investisseurs prudents, la méthode la plus réaliste n'est pas de deviner le point bas absolu, mais d'utiliser une stratégie de portefeuille qui divise les fonds en trois états : "attaque, attente, valorisation".
💜 Sur Bybit, vous pouvez décomposer cette approche en DCA pour construire des positions par étapes + Earn pour faire fructifier les fonds inactifs + une position de base en spot.
Le rôle du spot est de conserver le droit de participer au marché.
Par exemple, pour des actifs clés comme BTC et ETH, tant que la logique à long terme n'est pas compromise, il n'est pas nécessaire d'attendre un point bas parfait. Établir une partie de votre position de base peut éviter de rater complètement une remontée soudaine du marché.
Le DCA sert à gérer le rythme d'achat.
Dans un marché en consolidation, acheter en une seule fois peut être très stressant, acheter trop haut peut facilement faire perdre le contrôle. En utilisant les outils de DCA ou d'achats par étapes de Bybit, vous pouvez diviser vos fonds en plusieurs entrées, ce qui permet de réduire le coût moyen dans la volatilité et de diminuer les perturbations émotionnelles lors des opérations manuelles.
Le rôle d'Earn est d'améliorer l'efficacité des fonds en attente.
Beaucoup de gens détiennent des USDT en attendant un retour, mais souvent ils attendent longtemps, laissant leurs fonds inactifs. En plaçant des stablecoins inutilisés temporairement dans des produits d'investissement flexibles comme Bybit Earn, vous pouvez au moins obtenir un certain revenu passif, et lorsque le marché présente de meilleures opportunités, vous pouvez les retirer pour renforcer vos positions.
Prenons un exemple simple : si vous avez 10 000 USDT, il n'est pas nécessaire d'acheter tout d'un coup.
Vous pouvez d'abord utiliser 3 000 USDT pour établir une position de base en spot BTC/ETH ;
ensuite, prendre 4 000 USDT pour faire du DCA, par exemple en investissant 500 USDT chaque semaine, de manière continue ;
les 3 000 USDT restants peuvent être placés dans Earn comme fonds de réserve.
Ainsi, lorsque le marché monte, la position de base en spot peut suivre ;
lorsque le marché baisse, le DCA peut continuer à réduire le coût ;
lorsque le marché est latéral, les fonds dans Earn ne sont pas complètement inactifs.
Le point clé de cet exemple n'est pas la proportion fixe, mais la logique :
ne laissez pas tous vos fonds dans le même état.
Avoir tous les fonds en spot crée une pression de volatilité trop importante ; tout mettre dans Earn peut vous faire manquer des opportunités ; ne faire que du DCA n'est pas assez efficace. En combinant les trois, le compte ressemble davantage à un système circulaire.
Lorsque le marché se corrige, retirez une partie des fonds d'Earn pour continuer à renforcer le DCA ; lorsque le spot génère des bénéfices, vous pouvez prendre des bénéfices par étapes et les remettre dans Earn ; lorsque le marché continue de fluctuer, laissez le DCA et Earn travailler simultanément. Ainsi, les sources de revenus ne proviennent pas seulement de "l'augmentation du prix des cryptos", mais aussi des intérêts sur les fonds inactifs et de l'optimisation des coûts grâce aux achats par étapes.
Cependant, cette stratégie a aussi ses limites.
⚠️ Le DCA n'est pas adapté pour investir dans des petites cryptos aléatoires, il est préférable de l'utiliser pour des actifs à forte liquidité et à consensus élevé comme BTC et ETH.
Earn ne doit pas seulement être évalué sur l'APR, mais aussi sur la durée, les règles de rachat et le risque du produit. La position de base en spot ne doit pas être complètement négligée, il est préférable de définir à l'avance une zone de prise de bénéfices, par exemple vendre une partie lorsque les bénéfices flottants atteignent un certain pourcentage, et remettre les bénéfices dans le pool de revenus.
Ce que je comprends par "bénéfice de trading + intérêts sur fonds inactifs", ce n'est pas simplement acheter des cryptos tout en investissant, mais s'assurer que les fonds ont une place à chaque étape du marché.
Lorsque le marché monte, il y a du spot pour profiter de la tendance ; lorsque le marché baisse, le DCA permet d'acheter progressivement ; lorsque le marché est latéral, Earn améliore l'utilisation des fonds.
Dans un marché en consolidation, ce qui est vraiment important n'est pas d'acheter toujours au point le plus bas, mais de ne pas laisser les positions être influencées par les émotions.
La combinaison DCA + Earn + spot de @Bybit_Official convient à ceux qui ne veulent pas tout investir d'un coup, mais ne souhaitent pas non plus être complètement à l'écart, des investisseurs prudents.
Elle ne recherche pas un profit rapide, mais permet de maintenir une discipline dans les positions à long terme, et facilite le passage à travers les tiraillements du marché.
J'espère que chacun pourra trouver la méthode d'investissement qui lui convient, et je souhaite à tous de devenir riches rapidement 🌷.
Jeonlees
Aujourd'hui, en explorant la création de robots, je suis tombé sur le centre d'aide de Bybit et j'ai été complètement attiré par la fonction de Compte de Trading Unifié (UTA).
À quoi sert l'UTA ?
C'est tout simplement pour regrouper directement les comptes de spot, de levier, de contrats perpétuels, de livraison et d'options en un seul compte, avec un partage de marge, et une compensation en temps réel des gains et pertes non réalisés, ce qui augmente immédiatement le taux d'utilisation des fonds.
Étapes de mise à niveau pratiques 👇
Il suffit de cliquer sur "Compte de Trading Unifié" dans la page des actifs de l'App → "Mettre à niveau maintenant"
Le système fusionne automatiquement les soldes Spot et dérivés en un pool de marge libellé en USD, prenant en charge plus de 70 types de cryptomonnaies comme collatéral, avec un remboursement de 100 % pour USDT/USDC, 95 % pour BTC/ETH, et des taux de réduction pour les petites cryptos.
Après la mise à niveau, le BTC spot peut directement être utilisé comme marge pour les contrats perpétuels, sans avoir besoin de faire des transferts manuels.
En mode Cross et Portfolio,
Marge = Solde du portefeuille + P&L non réalisé - Montant emprunté.
Les gains flottants en spot peuvent être utilisés directement pour couvrir le risque des contrats, ou pour ouvrir de nouvelles positions.
Le changement entre les trois modes de marge est également facile, il suffit de cliquer sur la page de trading ou dans les paramètres des actifs,
Le mode par défaut est Cross : Isolé (par position) : chaque position est calculée indépendamment pour le risque, adapté aux débutants ou aux positions lourdes sur un seul actif, sans affecter l'ensemble. J'ai utilisé cela pour m'entraîner quand j'ai commencé, c'était rassurant.
Cross (tous les fonds, par défaut) : tous les actifs du compte et P&L s'annulent, les gains en spot peuvent directement compenser les pertes des contrats. Les emprunts peuvent également être remboursés automatiquement, ce qui est suffisant pour la plupart des opérations quotidiennes.
Portfolio (combiné) : orienté vers les professionnels. Utilise des tests de stress pour évaluer l'exposition nette au risque de l'ensemble du portefeuille d'investissement, une bonne couverture peut réduire l'utilisation de la marge de moitié. Par exemple, une position longue en spot couplée à une position courte en perpétuel pour la couverture, les exigences de marge initiale sont beaucoup plus faibles que pour Cross.
Le changement a des conditions :
1️⃣ Cross exige que les leviers et les limites de risque des positions longues et courtes soient identiques ;
2️⃣ Avant de passer au Portfolio, il faut d'abord liquider les ordres d'options en attente et les emprunts non remboursés.
⚠️ Faites très attention lors du changement, assurez-vous de bien comprendre avant de transférer, pour éviter les pièges.
Si cela se produit dans la pratique, comment le spot peut "sauver" le contrat
Par exemple, lors de la petite chute de BTC.
Si vous avez du BTC spot dans votre compte, tout en ayant une position longue en USDT perpétuel. Dans un ancien compte traditionnel, si la marge du contrat est presque insuffisante, il faut transférer des fonds manuellement ou vendre du spot, et les glissements peuvent être douloureux.
En mode UTA Cross, le BTC spot est directement compté à 95 % dans la marge totale, lorsque des pertes flottantes surviennent, le système utilise automatiquement la valeur du spot + les gains flottants pour compenser, le MMR global n'atteint jamais 100 %, évitant ainsi la liquidation.
Le mode Portfolio est encore plus intelligent, il calcule l'exposition nette au risque, ma position longue en spot couvre naturellement une partie du contrat, réduisant directement l'utilisation de la marge.
Tout le processus se fait sans transfert, sans intervention manuelle, et vous pouvez facilement augmenter votre position en quelques clics sur votre téléphone.
C'est pareil pour les options. Vendre des options de vente pour encaisser des primes, tout en utilisant des USDC perpétuels pour couvrir le Delta, dans le mode Portfolio, la valeur des options et le P&L spot/perpétuel sont calculés ensemble, l'utilisation de la marge est beaucoup plus faible que pour Cross.
Les amis qui font de l'arbitrage entre le spot et les contrats devraient adorer cela, le taux de rotation des fonds monte en flèche. Dans des conditions extrêmes, le marché crypto craint le plus les liquidations en chaîne.
Le taux de marge de maintenance (MMR) de l'UTA est au niveau du compte, tant que l'ensemble n'atteint pas 100 %, le système ne liquidera pas, tous les P&L des produits peuvent se compenser.
En mode Cross et Portfolio, les actifs en spot deviennent une "assurance" naturelle. De plus, il y a des emprunts manuels/automatiques, et en avril 2026, un emprunt à taux fixe sera également lancé, permettant de verrouiller les coûts à l'avance, les gains flottants seront automatiquement remboursés, et les intérêts sont contrôlables.
Je n'ai pas eu la chance de rencontrer un grand cygne noir, mais d'après la logique officielle, les portefeuilles de couverture ont une exposition au risque clairement plus faible sous des tests de stress.
Les frères qui détiennent à long terme sont particulièrement contents, ils n'ont pas besoin de surveiller les transferts tous les jours, les stratégies peuvent se dérouler de manière cohérente. Les véritables points d'intérêt des traders à long terme sont les stratégies de "temps d'attente" comme le swing, la tendance, et l'arbitrage, qui nécessitent une efficacité des fonds.
L'UTA transforme les fonds inactifs en liquidités, les gains non réalisés sont directement réinvestis, sans perte de transfert, et les sous-comptes peuvent également isoler les expérimentations à fort levier. Les collatéraux personnalisés peuvent également exclure les cryptos à haut risque, contrôlant précisément le risque.
Après ma mise à niveau, ma plus grande impression est que le fardeau psychologique a diminué. Je peux voir d'un coup l'ensemble du risque du compte, sans plus me soucier de "où est l'argent exactement". Le taux d'utilisation des fonds est passé d'une fragmentation à un véritable effet multiplicateur.
En résumé, l'UTA de Bybit n'est pas une nouvelle fonctionnalité flashy, elle brise directement les barrières de fonds et élève l'utilisation à un nouveau niveau. Ceux qui veulent essayer peuvent aller sur la page des actifs pour mettre à niveau, d'abord lire les avertissements de risque, le trading avec levier est risqué, contrôlez bien vos positions, DYOR. @Bybit_Official
Qu'est-ce que c'est, une souscription à l'A-shares avec un ticket à 30w !!
Est-ce vrai ou faux ?
La réponse est vraie, mais ce n'est pas aussi simple que nous l'imaginons.
Ceci concerne l'introduction en bourse de l'instrument de liaison sur le marché des sciences et technologies, code 688808.
Ce n'est pas "il faut 30 000 pour une souscription", mais après avoir obtenu une souscription, le bénéfice flottant le premier jour de cotation a dépassé 300 000 à un moment donné.
Le prix d'émission de l'instrument de liaison est de 81,88 yuans/action, et une souscription sur le marché des sciences et technologies est de 500 actions, donc le montant réel à payer pour une souscription est d'environ :
81,88 × 500 = 40 940 yuans
Mais le premier jour de cotation, le prix a atteint plus de 800 yuans, en prenant le point haut, le bénéfice flottant d'une souscription est proche de 380 000, c'est pourquoi le marché l'appelle "grosse souscription".
💜 Mais voici le point important : ce n'est pas pour tout le monde.
Les souscriptions à l'A-shares dépendent principalement de trois conditions :
1️⃣ Vous devez avoir une valeur boursière correspondante sur le marché.
Les souscriptions à l'A-shares ne se font pas en utilisant de l'argent liquide directement, mais en vérifiant si vous avez une valeur boursière d'actions sur le marché de Shanghai ou de Shenzhen.
En général, plus vous avez de valeur boursière, plus votre quota de souscription est élevé.
2️⃣ Le marché des sciences et technologies nécessite une autorisation séparée.
L'instrument de liaison est une action du marché des sciences et technologies, un compte ordinaire ne peut pas souscrire directement.
En général, il faut que les actifs du compte atteignent environ 500 000 et avoir plus de 2 ans d'expérience de trading pour pouvoir ouvrir l'autorisation du marché des sciences et technologies.
3️⃣ Le taux de réussite est très bas.
Les nouvelles actions populaires ne garantissent pas que vous serez sélectionné juste parce que vous êtes éligible, la plupart des gens ne font que courir après. Vous voyez d'autres obtenir une souscription et gagner des dizaines de milliers, mais derrière cela, il y a beaucoup de comptes qui n'ont pas été sélectionnés.
Comparé aux souscriptions à Hong Kong, la différence est également très claire.
Les souscriptions à l'A-shares ressemblent plus à un "système de billets de valeur boursière" :
Vous devez d'abord détenir une valeur boursière d'A-shares, avoir un quota pour souscrire, puis payer après avoir été sélectionné, l'occupation de fonds est relativement faible, mais le seuil est élevé, surtout pour le marché des sciences et technologies et le marché des startups qui ont des exigences d'autorisation.
Les souscriptions à Hong Kong ressemblent plus à un "système de souscription en espèces" :
Vous utilisez de l'argent liquide pour souscrire, vous pouvez financer pour souscrire, le seuil semble plus bas, mais cela occupera des fonds, et il y a aussi des frais, des intérêts de financement et des risques de rupture de prix.
Donc, le cœur de l'instrument de liaison cette fois n'est pas "un seuil de 30 000", mais :
Le coût d'une souscription est d'environ 40 000, le bénéfice flottant le premier jour de cotation est de plus de 300 000.
Mais pour qu'une personne ordinaire puisse participer, il faut d'abord résoudre :
Avez-vous l'autorisation du marché des sciences et technologies, avez-vous une valeur boursière sur le marché de Shanghai, pouvez-vous être sélectionné.
En d'autres termes, les souscriptions à l'A-shares offrent effectivement des opportunités, mais ce n'est pas de l'argent facile. Cela dépend des seuils de compte, de la configuration de la valeur boursière et de la chance.
L'instrument de liaison est très attrayant, mais c'est un cas rare, cela ne peut pas être considéré comme un modèle de profit stable.
Donc, vous comprenez maintenant, n'est-ce pas ? 👀
Jeonlees
Il est vraiment difficile d'obtenir une allocation sur le marché boursier de Hong Kong, n'est-ce pas ? Peut-on améliorer le taux d'allocation ?
C'est une question qui préoccupe beaucoup de gens, et récemment, de nouvelles actions sont constamment lancées. Alors, comment pouvons-nous améliorer notre taux d'allocation sur le marché boursier de Hong Kong ? 🤔
Après l'entrée en vigueur des nouvelles règles en 2025, le mécanisme B est devenu la norme - la part d'abonnement public est directement verrouillée à 10 %, sans retour. Les actions populaires sont souvent sursouscrites des milliers de fois, et le taux d'allocation pour une main peut souvent tomber en dessous de 1 %, voire 0, quelques pourcents.
Mais ne désespérez pas, le taux d'allocation peut absolument être amélioré. Ce n'est pas de la mystique, mais cela repose sur le mécanisme + les outils + la capacité d'exécution. De nombreux investisseurs expérimentés ont également multiplié leur taux d'allocation effectif par 2 à 5 fois, voire plus !!!!!
Commençons par comprendre le mécanisme, sinon les stratégies seront vaines 👇
Les parts d'abonnement public sur le marché boursier de Hong Kong :
Groupe A (abonnement < 5 millions de HKD) ;
Groupe B (≥ 5 millions), chacun représentant la moitié des parts.
Le groupe A est le principal champ de bataille des petits investisseurs, utilisant une distribution dégressive :
Plus le nombre de mains est faible, plus la probabilité d'allocation par main est élevée, essayant de permettre à un maximum de personnes d'obtenir au moins une main.
Le groupe B est la "zone des gros investisseurs", plus vous souscrivez, plus vous en obtenez, mais l'efficacité marginale diminuera.
💜 L'allocation dépend d'un tirage au sort, pas d'un simple ratio, donc diversifier les petites sommes est souvent plus intelligent que de maximiser un seul compte.
Sous le mécanisme B, étant donné que la part publique est fixe, même si la sursouscription est forte, cela ne sert à rien, c'est pourquoi le taux d'allocation est si compétitif maintenant.
Quatre méthodes pratiques (utilisées en combinaison pour un effet multiplié)
1️⃣ Effet de levier sur marge : le multiplicateur le plus direct
Actuellement, plus de 90 % des utilisateurs d'abonnement utilisent cela.
Les plateformes de courtage offrent souvent un effet de levier de 10x, 50x, voire plus pour les actions populaires, et souvent les intérêts sont si bas qu'ils sont négligeables (ou nuls).
: 100 000 HKD de fonds propres + effet de levier de 10x = 1 million de HKD d'allocation,
ce qui équivaut à acheter 9 fois plus de "billets de loterie".
Les tests montrent que les petits investisseurs utilisant l'effet de levier pour le groupe B peuvent significativement augmenter le montant d'allocation. Surtout pour les actions chaudes dont on s'attend à une bonne performance le premier jour, cette méthode est la plus efficace.
2️⃣ Comptes multiples réels dans la famille : "mer humaine" légale
Le système FINI a bloqué les comptes multiples pour une même personne, mais ouvrir des comptes au nom d'un conjoint, de parents ou d'enfants adultes est tout à fait acceptable. C'est pourquoi il y a des investisseurs avec des centaines ou des milliers de comptes.
Chaque petit compte dans le groupe A peut bénéficier d'un meilleur dividende dégressif.
3 comptes de 1 à 2 mains obtiennent généralement un montant d'allocation total plus élevé que 1 grand compte.
Mobilisez toute la famille, 100 000 HKD de fonds répartis sur plusieurs comptes peuvent augmenter le taux de réussite global de plusieurs fois.
⚠️ Il est impératif que les fonds soient réels et que les bénéficiaires soient réels, il est absolument interdit d'utiliser des comptes empruntés ou de détenir pour autrui, les violations entraînent une disqualification immédiate et peuvent causer des problèmes.
3️⃣ Optimisation du choix des actions et des montants : éviter les pièges est plus fort que de foncer à l'aveuglette
Plus une action est populaire, plus il y a de monde, ne vous concentrez pas uniquement sur les "stars" sursouscrites des milliers de fois, le taux d'allocation est si bas qu'il en devient frustrant.
Privilégiez les sursouscriptions < 100-200 fois, avec un volume d'émission relativement important et des fondamentaux acceptables.
Utilisez les outils de prévision d'IPO des courtiers (la plupart des sociétés de courtage ont des recommandations "stables pour une main"), ajustez précisément le nombre de mains pour éviter le gaspillage de fonds.
Soumettez des demandes d'abonnement à plusieurs nouvelles actions en même temps pour augmenter les chances cumulées d'allocation, plutôt que de tout mettre sur une seule.
Groupe B avec une poussée modérée (adapté aux fonds un peu plus importants)
Sous les actions populaires, le groupe A devient de plus en plus un simple accompagnateur.
Certains investisseurs expérimentés concentrent leurs fonds sur le groupe B, utilisant l'effet de levier pour atteindre des niveaux plus élevés.
Mais cela nécessite un jugement sur les actions individuelles, sinon obtenir une allocation et voir le prix s'effondrer serait embarrassant.
⚠️ Il est essentiel de parler des risques et des limites : l'effet de levier n'est pas un repas gratuit :
Si vous ne parvenez pas à obtenir une allocation ou si l'action s'effondre après son introduction, vous devez supporter les intérêts + les pertes vous-même.
Donc, tout le monde doit absolument contrôler le ratio et garder des fonds de réserve.
Si vous n'obtenez toujours pas d'allocation, ne vous inquiétez pas,
L'abonnement est essentiellement un jeu de probabilité + de discipline.
Participez de manière rationnelle, contrôlez votre position, et je souhaite à tous d'obtenir plusieurs bonnes allocations en 2026 !
(Ceci est à titre de référence uniquement, l'investissement comporte des risques, entrez sur le marché avec prudence)
Il est vraiment difficile d'obtenir une allocation sur le marché boursier de Hong Kong, n'est-ce pas ? Peut-on améliorer le taux d'allocation ?
C'est une question qui préoccupe beaucoup de gens, et récemment, de nouvelles actions sont constamment lancées. Alors, comment pouvons-nous améliorer notre taux d'allocation sur le marché boursier de Hong Kong ? 🤔
Après l'entrée en vigueur des nouvelles règles en 2025, le mécanisme B est devenu la norme - la part d'abonnement public est directement verrouillée à 10 %, sans retour. Les actions populaires sont souvent sursouscrites des milliers de fois, et le taux d'allocation pour une main peut souvent tomber en dessous de 1 %, voire 0, quelques pourcents.
Mais ne désespérez pas, le taux d'allocation peut absolument être amélioré. Ce n'est pas de la mystique, mais cela repose sur le mécanisme + les outils + la capacité d'exécution. De nombreux investisseurs expérimentés ont également multiplié leur taux d'allocation effectif par 2 à 5 fois, voire plus !!!!!
Commençons par comprendre le mécanisme, sinon les stratégies seront vaines 👇
Les parts d'abonnement public sur le marché boursier de Hong Kong :
Groupe A (abonnement < 5 millions de HKD) ;
Groupe B (≥ 5 millions), chacun représentant la moitié des parts.
Le groupe A est le principal champ de bataille des petits investisseurs, utilisant une distribution dégressive :
Plus le nombre de mains est faible, plus la probabilité d'allocation par main est élevée, essayant de permettre à un maximum de personnes d'obtenir au moins une main.
Le groupe B est la "zone des gros investisseurs", plus vous souscrivez, plus vous en obtenez, mais l'efficacité marginale diminuera.
💜 L'allocation dépend d'un tirage au sort, pas d'un simple ratio, donc diversifier les petites sommes est souvent plus intelligent que de maximiser un seul compte.
Sous le mécanisme B, étant donné que la part publique est fixe, même si la sursouscription est forte, cela ne sert à rien, c'est pourquoi le taux d'allocation est si compétitif maintenant.
Quatre méthodes pratiques (utilisées en combinaison pour un effet multiplié)
1️⃣ Effet de levier sur marge : le multiplicateur le plus direct
Actuellement, plus de 90 % des utilisateurs d'abonnement utilisent cela.
Les plateformes de courtage offrent souvent un effet de levier de 10x, 50x, voire plus pour les actions populaires, et souvent les intérêts sont si bas qu'ils sont négligeables (ou nuls).
: 100 000 HKD de fonds propres + effet de levier de 10x = 1 million de HKD d'allocation,
ce qui équivaut à acheter 9 fois plus de "billets de loterie".
Les tests montrent que les petits investisseurs utilisant l'effet de levier pour le groupe B peuvent significativement augmenter le montant d'allocation. Surtout pour les actions chaudes dont on s'attend à une bonne performance le premier jour, cette méthode est la plus efficace.
2️⃣ Comptes multiples réels dans la famille : "mer humaine" légale
Le système FINI a bloqué les comptes multiples pour une même personne, mais ouvrir des comptes au nom d'un conjoint, de parents ou d'enfants adultes est tout à fait acceptable. C'est pourquoi il y a des investisseurs avec des centaines ou des milliers de comptes.
Chaque petit compte dans le groupe A peut bénéficier d'un meilleur dividende dégressif.
3 comptes de 1 à 2 mains obtiennent généralement un montant d'allocation total plus élevé que 1 grand compte.
Mobilisez toute la famille, 100 000 HKD de fonds répartis sur plusieurs comptes peuvent augmenter le taux de réussite global de plusieurs fois.
⚠️ Il est impératif que les fonds soient réels et que les bénéficiaires soient réels, il est absolument interdit d'utiliser des comptes empruntés ou de détenir pour autrui, les violations entraînent une disqualification immédiate et peuvent causer des problèmes.
3️⃣ Optimisation du choix des actions et des montants : éviter les pièges est plus fort que de foncer à l'aveuglette
Plus une action est populaire, plus il y a de monde, ne vous concentrez pas uniquement sur les "stars" sursouscrites des milliers de fois, le taux d'allocation est si bas qu'il en devient frustrant.
Privilégiez les sursouscriptions < 100-200 fois, avec un volume d'émission relativement important et des fondamentaux acceptables.
Utilisez les outils de prévision d'IPO des courtiers (la plupart des sociétés de courtage ont des recommandations "stables pour une main"), ajustez précisément le nombre de mains pour éviter le gaspillage de fonds.
Soumettez des demandes d'abonnement à plusieurs nouvelles actions en même temps pour augmenter les chances cumulées d'allocation, plutôt que de tout mettre sur une seule.
Groupe B avec une poussée modérée (adapté aux fonds un peu plus importants)
Sous les actions populaires, le groupe A devient de plus en plus un simple accompagnateur.
Certains investisseurs expérimentés concentrent leurs fonds sur le groupe B, utilisant l'effet de levier pour atteindre des niveaux plus élevés.
Mais cela nécessite un jugement sur les actions individuelles, sinon obtenir une allocation et voir le prix s'effondrer serait embarrassant.
⚠️ Il est essentiel de parler des risques et des limites : l'effet de levier n'est pas un repas gratuit :
Si vous ne parvenez pas à obtenir une allocation ou si l'action s'effondre après son introduction, vous devez supporter les intérêts + les pertes vous-même.
Donc, tout le monde doit absolument contrôler le ratio et garder des fonds de réserve.
Si vous n'obtenez toujours pas d'allocation, ne vous inquiétez pas,
L'abonnement est essentiellement un jeu de probabilité + de discipline.
Participez de manière rationnelle, contrôlez votre position, et je souhaite à tous d'obtenir plusieurs bonnes allocations en 2026 !
(Ceci est à titre de référence uniquement, l'investissement comporte des risques, entrez sur le marché avec prudence)
Jeonlees
Introduction à l'investissement dans les nouvelles actions de Hong Kong : comment déterminer si une action doit être souscrite
Vous avez probablement vu récemment des exemples d'investissements dans les nouvelles actions de Hong Kong qui ont généré des bénéfices allant de plusieurs milliers à plus de dix mille dollars de Hong Kong, mais des actions de secteurs traditionnels ou à valorisation élevée ont également connu des baisses de prix. Par conséquent, il n'est pas judicieux de souscrire aveuglément à des actions de Hong Kong ; il est essentiel de chérir chaque opportunité de tirage au sort et d'éviter de perdre son capital.
Actuellement, le marché des IPO de Hong Kong pour 2026 reste actif, avec des levées de fonds dépassant les 100 milliards de dollars de Hong Kong au premier trimestre, le secteur des technologies avancées se distinguant, tandis que le taux de baisse des actions traditionnelles approche les 50 %.
Voici donc une méthode pratique pour évaluer la souscription d'actions de Hong Kong :
Processus de sélection, système de notation en 5 minutes, points clés pour passer des ordres et discipline de sortie.
En respectant strictement ces étapes, vous pouvez augmenter votre taux de réussite de 50 % (approximativement, en cas de souscription aléatoire) à plus de 80 %. (Ou suivez @jeonleetogether, qui analysera et partagera ses étapes d'opération avant chaque nouvelle souscription d'actions 😁)
⚠️ Il est impératif d'éviter de financer la poursuite d'actions peu populaires.
Voici les étapes 👇
Première étape : sélection efficace des nouvelles actions en 5 minutes
Ouvrez l'application de courtage, allez dans 【Hong Kong】→【Centre des nouvelles actions】, et concentrez-vous sur les sections "En cours de souscription" (derniers 1-2 jours) et "Prochainement cotées".
Regardez d'abord le multiple de souscription (mis à jour en temps réel par l'application), marquez directement les cibles potentielles avec un multiple supérieur à 100.
Filtrez rapidement trois indicateurs clés :
Priorité aux secteurs de l'IA, des semi-conducteurs, de la biopharmacie, de la reprise de la consommation et des énergies renouvelables ;
Excluez directement les secteurs de la fabrication traditionnelle, de l'immobilier et des secteurs cycliques.
Le sponsor doit être une banque d'investissement de premier plan comme Goldman Sachs, Morgan Stanley, CICC, ou China Merchants International.
Les investisseurs de base doivent être vérifiés dans la première page du prospectus, en privilégiant Tencent, Sequoia, Alibaba, Hillhouse, etc., avec une période de blocage de 6 à 12 mois.
Outils professionnels recommandés :
Canal des nouvelles actions AASTOCKS（
Pêcheur de nouvelles actions（
Deuxième étape : système de notation en 6 dimensions (note maximale de 100, 60 points ou plus pour souscrire)
Utilisez un tableau Excel pour évaluer rapidement, chaque nouvelle action en 5 minutes :
Secteur et fondamentaux (30 %) : est-elle dans un secteur à forte croissance de l'IA/technologie avancée ? Le taux de croissance des revenus sur trois ans a-t-il dépassé 30 % ? Si oui, attribuez 9-10 points.
Raisonnabilité de l'évaluation (20 %) : PE/PB inférieur de plus de 20 % à celui des pairs, et PEG inférieur à 1.
Investisseurs de base et sponsors (20 %) : sponsorisé par une banque d'investissement de premier plan + proportion d'investisseurs de base supérieure à 20 %.
Chaleur du marché (15 %) : multiple de sursouscription supérieur à 100 fois pour l'offre publique (plus de 500 fois pour les petites capitalisations).
Structure d'émission (10 %) : émission d'actions entièrement nouvelles avec un mécanisme de greenshoe privilégié.
Adéquation personnelle (5 %) : montant par main ne dépassant pas 5 % de vos fonds personnels, il est conseillé de diversifier en souscrivant à 5-10 actions.
Au-dessus de 70 points, vous pouvez prendre une position importante de 1-2 mains, entre 60-70 points, une petite position pour tester, en dessous de 60 points, abandonnez directement.
Troisième étape : points clés pour l'exécution de la souscription
💜 Privilégiez la souscription en espèces, c'est la plus sûre.
(D'après les opérations de plusieurs courtiers en actions de Hong Kong, la souscription en espèces est généralement gratuite, tandis que le financement entraîne des frais, et certains financements peuvent également être soumis à des intérêts quotidiens.)
Pour les actions populaires, souscrivez 1 main, pour les actions peu populaires, vous pouvez souscrire plusieurs mains pour augmenter le taux de tirage au sort.
Le financement n'est utilisé que pour les cibles au-dessus de 70 points, avec un effet de levier contrôlé à moins de 10 fois, en tenant compte des coûts d'intérêts quotidiens.
Plus de 80 % des nouvelles actions de qualité atteignent un pic au marché noir ou le premier jour de cotation, vous pouvez choisir de vendre rapidement pour réaliser des bénéfices certains. (C'est généralement ma méthode d'opération aussi.)
Les actions avec des fondamentaux particulièrement solides peuvent être conservées à long terme, en surveillant les performances des rapports semestriels suivants. Par exemple : MiniMax, qui a explosé de 5 à 8 fois après son introduction.
Si le prix tombe en dessous de 10 % après l'introduction, stoppez immédiatement pour éviter un maintien émotionnel.
Cependant, mon expérience pratique montre que se concentrer sur "l'investissement dans les nouvelles actions" plutôt que sur "le trading des nouvelles actions" et verrouiller les bénéfices le premier jour est la clé d'un rendement positif à long terme.
Ainsi, pour l'investissement dans les nouvelles actions de Hong Kong, essayez de privilégier la sécurité des bénéfices 💪.
Introduction à l'investissement dans les nouvelles actions de Hong Kong : comment déterminer si une action doit être souscrite
Vous avez probablement vu récemment des exemples d'investissements dans les nouvelles actions de Hong Kong qui ont généré des bénéfices allant de plusieurs milliers à plus de dix mille dollars de Hong Kong, mais des actions de secteurs traditionnels ou à valorisation élevée ont également connu des baisses de prix. Par conséquent, il n'est pas judicieux de souscrire aveuglément à des actions de Hong Kong ; il est essentiel de chérir chaque opportunité de tirage au sort et d'éviter de perdre son capital.
Actuellement, le marché des IPO de Hong Kong pour 2026 reste actif, avec des levées de fonds dépassant les 100 milliards de dollars de Hong Kong au premier trimestre, le secteur des technologies avancées se distinguant, tandis que le taux de baisse des actions traditionnelles approche les 50 %.
Voici donc une méthode pratique pour évaluer la souscription d'actions de Hong Kong :
Processus de sélection, système de notation en 5 minutes, points clés pour passer des ordres et discipline de sortie.
En respectant strictement ces étapes, vous pouvez augmenter votre taux de réussite de 50 % (approximativement, en cas de souscription aléatoire) à plus de 80 %. (Ou suivez @jeonleetogether, qui analysera et partagera ses étapes d'opération avant chaque nouvelle souscription d'actions 😁)
⚠️ Il est impératif d'éviter de financer la poursuite d'actions peu populaires.
Voici les étapes 👇
Première étape : sélection efficace des nouvelles actions en 5 minutes
Ouvrez l'application de courtage, allez dans 【Hong Kong】→【Centre des nouvelles actions】, et concentrez-vous sur les sections "En cours de souscription" (derniers 1-2 jours) et "Prochainement cotées".
Regardez d'abord le multiple de souscription (mis à jour en temps réel par l'application), marquez directement les cibles potentielles avec un multiple supérieur à 100.
Filtrez rapidement trois indicateurs clés :
Priorité aux secteurs de l'IA, des semi-conducteurs, de la biopharmacie, de la reprise de la consommation et des énergies renouvelables ;
Excluez directement les secteurs de la fabrication traditionnelle, de l'immobilier et des secteurs cycliques.
Le sponsor doit être une banque d'investissement de premier plan comme Goldman Sachs, Morgan Stanley, CICC, ou China Merchants International.
Les investisseurs de base doivent être vérifiés dans la première page du prospectus, en privilégiant Tencent, Sequoia, Alibaba, Hillhouse, etc., avec une période de blocage de 6 à 12 mois.
Outils professionnels recommandés :
Canal des nouvelles actions AASTOCKS（
Pêcheur de nouvelles actions（
Deuxième étape : système de notation en 6 dimensions (note maximale de 100, 60 points ou plus pour souscrire)
Utilisez un tableau Excel pour évaluer rapidement, chaque nouvelle action en 5 minutes :
Secteur et fondamentaux (30 %) : est-elle dans un secteur à forte croissance de l'IA/technologie avancée ? Le taux de croissance des revenus sur trois ans a-t-il dépassé 30 % ? Si oui, attribuez 9-10 points.
Raisonnabilité de l'évaluation (20 %) : PE/PB inférieur de plus de 20 % à celui des pairs, et PEG inférieur à 1.
Investisseurs de base et sponsors (20 %) : sponsorisé par une banque d'investissement de premier plan + proportion d'investisseurs de base supérieure à 20 %.
Chaleur du marché (15 %) : multiple de sursouscription supérieur à 100 fois pour l'offre publique (plus de 500 fois pour les petites capitalisations).
Structure d'émission (10 %) : émission d'actions entièrement nouvelles avec un mécanisme de greenshoe privilégié.
Adéquation personnelle (5 %) : montant par main ne dépassant pas 5 % de vos fonds personnels, il est conseillé de diversifier en souscrivant à 5-10 actions.
Au-dessus de 70 points, vous pouvez prendre une position importante de 1-2 mains, entre 60-70 points, une petite position pour tester, en dessous de 60 points, abandonnez directement.
Troisième étape : points clés pour l'exécution de la souscription
💜 Privilégiez la souscription en espèces, c'est la plus sûre.
(D'après les opérations de plusieurs courtiers en actions de Hong Kong, la souscription en espèces est généralement gratuite, tandis que le financement entraîne des frais, et certains financements peuvent également être soumis à des intérêts quotidiens.)
Pour les actions populaires, souscrivez 1 main, pour les actions peu populaires, vous pouvez souscrire plusieurs mains pour augmenter le taux de tirage au sort.
Le financement n'est utilisé que pour les cibles au-dessus de 70 points, avec un effet de levier contrôlé à moins de 10 fois, en tenant compte des coûts d'intérêts quotidiens.
Plus de 80 % des nouvelles actions de qualité atteignent un pic au marché noir ou le premier jour de cotation, vous pouvez choisir de vendre rapidement pour réaliser des bénéfices certains. (C'est généralement ma méthode d'opération aussi.)
Les actions avec des fondamentaux particulièrement solides peuvent être conservées à long terme, en surveillant les performances des rapports semestriels suivants. Par exemple : MiniMax, qui a explosé de 5 à 8 fois après son introduction.
Si le prix tombe en dessous de 10 % après l'introduction, stoppez immédiatement pour éviter un maintien émotionnel.
Cependant, mon expérience pratique montre que se concentrer sur "l'investissement dans les nouvelles actions" plutôt que sur "le trading des nouvelles actions" et verrouiller les bénéfices le premier jour est la clé d'un rendement positif à long terme.
Ainsi, pour l'investissement dans les nouvelles actions de Hong Kong, essayez de privilégier la sécurité des bénéfices 💪.
Jeonlees
Le marché boursier de Hong Kong a de nouveau lancé 3 nouvelles actions ! Ce soir, si vous voulez participer, allez-y directement.
Sinon, vous risquez de manquer ça en vous réveillant demain.
D'abord, parlons des points clés, mes opérations personnelles :
Je ne participe qu'à l'introduction en bourse de 曦智科技-B et 商米科技-W.
Concernant 迈威生物-B (j'ai peur qu'elle ne fasse pas le poids, après tout c'est une action de seconde main ah, avec un faible taux de décote et des fondamentaux moyens).
#曦智科技-B (les souscriptions se terminent demain à 9h)
Une main à 2775,71 HKD, chaque main contient 15 actions.
Le prix d'introduction est compris entre 166,6 et 183,2 HKD, correspondant à une capitalisation boursière de 15,322 à 16,849 milliards HKD.
1️⃣ Contexte solide : le sponsor a un excellent palmarès, soutenu par Tencent et Baidu. 2️⃣ Fondamentaux : premier en termes de volume d'expédition de puces de calcul optique au monde, se positionne directement à la pointe du calcul matriciel AI.
3️⃣ Engagement fort : 184 000 mains en vente publique, le taux de réussite sera très élevé, pas besoin de s'inquiéter de ne pas être sélectionné.
⏰ Le taux de réussite sera très élevé, souscription à fond, tout le monde aura sa part.
Fabrication de puces de calcul hybride optique : utilisation de signaux lumineux pour effectuer des calculs matriciels AI, théoriquement plus économe en énergie et plus rapide que les puces purement électroniques.
En termes de volume d'expédition, c'est le premier sur le marché mondial des puces de calcul optique, Tencent et Baidu sont tous deux actionnaires, c'est l'entreprise la plus reconnue par le capital dans ce segment.
#商米科技-W (les souscriptions se terminent le 24 à 9h)
Une main à 2511,07 HKD, chaque main contient 100 actions.
Le prix d'introduction est de 24,86 HKD, correspondant à une capitalisation boursière de 10,009 milliards HKD.
1️⃣ Soutien des trois géants : Ant Group + Meituan + Xiaomi. Ce type de configuration de premier ordre est extrêmement rare sur le marché boursier de Hong Kong, le marché est très susceptible d'accorder une "prime aux actionnaires".
2️⃣ Avantage des actions : seulement 42 600 mains en vente publique, peu de volume, faible barrière à l'entrée pour la spéculation, facile à faire monter le marché.
3️⃣ Coût de la spéculation : frais d'entrée pour une main de 2 511 HKD. Cette barrière est très basse, même si le marché ne répond pas, la perte absolue reste entièrement sous contrôle.
Conseils personnels d'opération, participez de manière rationnelle, DYOR.
Aujourd'hui, en explorant la création de robots, je suis tombé sur le centre d'aide de Bybit et j'ai été complètement attiré par la fonction de Compte de Trading Unifié (UTA).
À quoi sert l'UTA ?
C'est tout simplement pour regrouper directement les comptes de spot, de levier, de contrats perpétuels, de livraison et d'options en un seul compte, avec un partage de marge, et une compensation en temps réel des gains et pertes non réalisés, ce qui augmente immédiatement le taux d'utilisation des fonds.
Étapes de mise à niveau pratiques 👇
Il suffit de cliquer sur "Compte de Trading Unifié" dans la page des actifs de l'App → "Mettre à niveau maintenant"
Le système fusionne automatiquement les soldes Spot et dérivés en un pool de marge libellé en USD, prenant en charge plus de 70 types de cryptomonnaies comme collatéral, avec un remboursement de 100 % pour USDT/USDC, 95 % pour BTC/ETH, et des taux de réduction pour les petites cryptos.
Après la mise à niveau, le BTC spot peut directement être utilisé comme marge pour les contrats perpétuels, sans avoir besoin de faire des transferts manuels.
En mode Cross et Portfolio,
Marge = Solde du portefeuille + P&L non réalisé - Montant emprunté.
Les gains flottants en spot peuvent être utilisés directement pour couvrir le risque des contrats, ou pour ouvrir de nouvelles positions.
Le changement entre les trois modes de marge est également facile, il suffit de cliquer sur la page de trading ou dans les paramètres des actifs,
Le mode par défaut est Cross : Isolé (par position) : chaque position est calculée indépendamment pour le risque, adapté aux débutants ou aux positions lourdes sur un seul actif, sans affecter l'ensemble. J'ai utilisé cela pour m'entraîner quand j'ai commencé, c'était rassurant.
Cross (tous les fonds, par défaut) : tous les actifs du compte et P&L s'annulent, les gains en spot peuvent directement compenser les pertes des contrats. Les emprunts peuvent également être remboursés automatiquement, ce qui est suffisant pour la plupart des opérations quotidiennes.
Portfolio (combiné) : orienté vers les professionnels. Utilise des tests de stress pour évaluer l'exposition nette au risque de l'ensemble du portefeuille d'investissement, une bonne couverture peut réduire l'utilisation de la marge de moitié. Par exemple, une position longue en spot couplée à une position courte en perpétuel pour la couverture, les exigences de marge initiale sont beaucoup plus faibles que pour Cross.
Le changement a des conditions :
1️⃣ Cross exige que les leviers et les limites de risque des positions longues et courtes soient identiques ;
2️⃣ Avant de passer au Portfolio, il faut d'abord liquider les ordres d'options en attente et les emprunts non remboursés.
⚠️ Faites très attention lors du changement, assurez-vous de bien comprendre avant de transférer, pour éviter les pièges.
Si cela se produit dans la pratique, comment le spot peut "sauver" le contrat
Par exemple, lors de la petite chute de BTC.
Si vous avez du BTC spot dans votre compte, tout en ayant une position longue en USDT perpétuel. Dans un ancien compte traditionnel, si la marge du contrat est presque insuffisante, il faut transférer des fonds manuellement ou vendre du spot, et les glissements peuvent être douloureux.
En mode UTA Cross, le BTC spot est directement compté à 95 % dans la marge totale, lorsque des pertes flottantes surviennent, le système utilise automatiquement la valeur du spot + les gains flottants pour compenser, le MMR global n'atteint jamais 100 %, évitant ainsi la liquidation.
Le mode Portfolio est encore plus intelligent, il calcule l'exposition nette au risque, ma position longue en spot couvre naturellement une partie du contrat, réduisant directement l'utilisation de la marge.
Tout le processus se fait sans transfert, sans intervention manuelle, et vous pouvez facilement augmenter votre position en quelques clics sur votre téléphone.
C'est pareil pour les options. Vendre des options de vente pour encaisser des primes, tout en utilisant des USDC perpétuels pour couvrir le Delta, dans le mode Portfolio, la valeur des options et le P&L spot/perpétuel sont calculés ensemble, l'utilisation de la marge est beaucoup plus faible que pour Cross.
Les amis qui font de l'arbitrage entre le spot et les contrats devraient adorer cela, le taux de rotation des fonds monte en flèche. Dans des conditions extrêmes, le marché crypto craint le plus les liquidations en chaîne.
Le taux de marge de maintenance (MMR) de l'UTA est au niveau du compte, tant que l'ensemble n'atteint pas 100 %, le système ne liquidera pas, tous les P&L des produits peuvent se compenser.
En mode Cross et Portfolio, les actifs en spot deviennent une "assurance" naturelle. De plus, il y a des emprunts manuels/automatiques, et en avril 2026, un emprunt à taux fixe sera également lancé, permettant de verrouiller les coûts à l'avance, les gains flottants seront automatiquement remboursés, et les intérêts sont contrôlables.
Je n'ai pas eu la chance de rencontrer un grand cygne noir, mais d'après la logique officielle, les portefeuilles de couverture ont une exposition au risque clairement plus faible sous des tests de stress.
Les frères qui détiennent à long terme sont particulièrement contents, ils n'ont pas besoin de surveiller les transferts tous les jours, les stratégies peuvent se dérouler de manière cohérente. Les véritables points d'intérêt des traders à long terme sont les stratégies de "temps d'attente" comme le swing, la tendance, et l'arbitrage, qui nécessitent une efficacité des fonds.
L'UTA transforme les fonds inactifs en liquidités, les gains non réalisés sont directement réinvestis, sans perte de transfert, et les sous-comptes peuvent également isoler les expérimentations à fort levier. Les collatéraux personnalisés peuvent également exclure les cryptos à haut risque, contrôlant précisément le risque.
Après ma mise à niveau, ma plus grande impression est que le fardeau psychologique a diminué. Je peux voir d'un coup l'ensemble du risque du compte, sans plus me soucier de "où est l'argent exactement". Le taux d'utilisation des fonds est passé d'une fragmentation à un véritable effet multiplicateur.
En résumé, l'UTA de Bybit n'est pas une nouvelle fonctionnalité flashy, elle brise directement les barrières de fonds et élève l'utilisation à un nouveau niveau. Ceux qui veulent essayer peuvent aller sur la page des actifs pour mettre à niveau, d'abord lire les avertissements de risque, le trading avec levier est risqué, contrôlez bien vos positions, DYOR. @Bybit_Official
Le pré-achat de preSPAX sur bg a un coût de 650, et depuis l'ouverture, il reste à un niveau de profit de 2 USD par action. Comme prévu, il vaut mieux attendre que SpaceX entre en bourse pour faire des nouvelles émissions.
Concernant le TGE de TermMax, il est effectivement en route.
Le livre blanc a été publié fin mars, indiquant clairement que l'objectif est le Q2 2026 (d'avril à juin), la date exacte reste à annoncer.
Il y a récemment eu des mouvements concernant des tokens de test sur la chaîne, et aujourd'hui, quelqu'un dans la communauté a même dit "le tge n'est vraiment pas loin", ce qui semble plus concret que les rumeurs précédentes.
Je ne sais pas si c'est vrai, mais pour les gens ordinaires, plutôt que de deviner quel jour sera le tge, il vaut mieux profiter de chaque jour pour bien gagner des points XP, MP, AP.
L'équipe officielle a clairement déclaré que la répartition totale des airdrops a été augmentée de 6 % à 15 %, incluant le pré-minage, avec trois ensembles de points représentant chacun une partie.
XP représente la fidélité, AP est plus axé sur l'activité de trading, et MP sur la diffusion.
Pour en obtenir plus, il faut réellement utiliser le protocole, car le snapshot du protocole se base sur la valeur en USD et la contribution réelle.
Actuellement, le TVL est stable autour de 63 à 64 millions de dollars, atteignant un nouveau sommet de 64,22 millions en mars, avec plus d'un million d'utilisateurs, et un pic de l'activité quotidienne qui a placé le protocole en deuxième position dans le DeFi lending (juste derrière Aave).
Le protocole ne se construit pas sur des subventions, mais sur des fonctionnalités concrètes comme le taux fixe + le levier à un clic + le prêt RWA pour une course de fond. Ces 1 à 2 mois avant le TGE sont la dernière fenêtre pour accumuler des points.
Ce qui est le plus frustrant dans le DeFi lending, ce sont les taux d'intérêt qui fluctuent.
Avec Aave, Compound et ces pools à taux variable, les utilisateurs ne savent pas combien d'intérêts ils devront payer le lendemain, et le risque de liquidation est élevé dès qu'on utilise le levier.
La stratégie de TermMax est très simple et directe : taux fixe + durée fixe, vous savez dès le départ combien vous empruntez et combien vous devez rembourser, avec un règlement direct à l'échéance, sans avoir à surveiller le marché tous les jours. Ce n'est pas simplement un pool de prêts, mais une logique de revenu fixe traditionnel (comme les obligations) transférée sur la chaîne, optimisée avec un mécanisme de market-making à liquidité concentrée similaire à Uniswap V3.
Les prêteurs peuvent acheter des Fixed-Rate Tokens (FT), ce qui équivaut à acheter des obligations à zéro coupon à prix réduit, et récupérer la valeur nominale à l'échéance ; les emprunteurs, quant à eux, verrouillent un coût clair. La partie levier est encapsulée dans des Gearing Tokens (GT), permettant un looping à un clic, sans avoir à réhypothéquer manuellement, tout en évitant le risque de liquidation illimitée traditionnel.
En résumé, il veut créer un "Uniswap de revenu fixe sur la chaîne", permettant aux petits investisseurs de dormir sur leurs deux oreilles et aux institutions de gérer efficacement leurs fonds.
@TermMaxFi token permet à la communauté et aux institutions de gouverner ensemble.
Le TGE n'est pas une fin, mais le début du passage du protocole de la "phase de test" à la phase de "gouvernance + partage des revenus". Maintenant, il reste au maximum deux mois avant la fin du Q2, les points sont toujours pris en snapshot chaque jour, agir est plus utile que de parler.
