CryptoPainter

Il y a déjà plusieurs projets qui m'ont demandé de tester leur architecture de trading AI. Je vais juste dire quelques points. 1. Présentez des résultats à long terme, les altcoins à court terme sans max dd ne signifient rien, c'est juste un biais de survivant. Prenez n'importe quel coin qui a déjà chuté à zéro et faites un backtest, la courbe sera tout aussi belle. 2. Si le ratio de Sharpe > 5, il est presque certain que c'est du surajustement, un biais de prévision ou une fuite de données. Medallion tourne généralement autour de 2-3, si vous en obtenez 7 chez vous, vous devez vous poser des questions. 3. Tester avec des données d'un marché haussier crypto et avec des données d'un grand marché n'est pas la même chose, c'est un surajustement complet, je ne regarde généralement pas ça. Au minimum, il faut que les deux marchés baissiers de 2018 et 2022 soient passés, puis faire un walk-forward, pour que ce soit considéré comme une stratégie. 4. Les frais de transaction, le slippage et le taux de financement doivent être intégrés. Les frais maker/taker de Binance, les niveaux VIP, et les remises BNB, tout cela additionné, si le modèle n'est pas précis, le backtest et le trading réel peuvent différer d'un facteur deux en annualisé, c'est la norme. 5. La capacité de la stratégie est plus importante que le rendement. Si 100 000 $ fonctionnent, cela ne signifie pas que 1 000 000 $ fonctionneront aussi. La profondeur des petites pièces est limitée, dès que vous entrez sur le marché, vous détruisez votre propre signal, ce qui ne se reflète pas dans le backtest. 6. Il est vrai que le quant crypto n'est pas si compétitif, mais les opportunités d'arbitrage sont constamment grignotées - arbitrage de financement, basis spot-futures, spreads inter-bourses, tout cela est presque entièrement exploité par les market makers et les HFT. Le trading haute fréquence n'est pas possible, il n'y a pas d'espace pour les facteurs purs, il ne reste que les deux anciennes routes : tendance et mean reversion. 7. L'alpha a une demi-vie. Si une stratégie fonctionne encore après trois mois, c'est passable ; si elle fonctionne encore après six mois, c'est bien ; si elle fonctionne encore après un an, il y a de fortes chances que ce soit de la chance ou que votre taille n'ait pas encore atteint un niveau d'attention. Ne considérez pas les bénéfices d'une course haussière comme un alpha perpétuel, vous n'êtes pas si génial. 8. Les "paramètres optimaux" issus d'une recherche par grille sont à 99 % du surajustement. Les paramètres vraiment stables sont ceux que vous pouvez choisir au hasard dans une plage, et non ceux qui fonctionnent uniquement avec une précision à deux décimales. La robustesse des paramètres est cent fois plus importante que le rendement ponctuel, cela ceux qui ont déjà fait le savent. 9. Les ICO de 2017, l'été DeFi de 2020, les mèmes de 2021, LUNA/FTX de 2022, le récit AI de 2023, chaque structure de marché est complètement différente. Les "règles" que vous avez ajustées dans la période précédente peuvent s'effondrer directement dans un autre régime, et vous perdrez même des frais de transaction. 10. Le risque des échanges est toujours plus grand que ce que vous pensez. L'effondrement de FTX, les limitations d'API, les liquidations par pic, les petites bourses qui disparaissent, Binance qui retire soudainement des actifs, tout cela peut mettre fin au jeu en un instant. Un rendement annualisé de 50 % ne compense pas une seule défaillance d'échange, peu importe à quel point votre stratégie est bonne, ceux qui font des altcoins doivent prendre en compte la liquidité et le "risque de retrait". 11. Les courbes de backtest peuvent sembler très belles, mais lorsque votre valeur nette diminue pendant trois semaines consécutives, 90 % des gens arrêteront le programme pour ajuster manuellement les paramètres. 12. Faites la distinction entre ce que vous gagnez : alpha ou beta. En marché haussier, tout le monde est un maître quant, mais dès que le marché baissier arrive, seuls ceux qui ont du beta sont emportés. Détachez l'exposition haussière pour examiner séparément la courbe alpha, la plupart des soi-disant "stratégies" n'ont pas d'alpha, c'est juste une manière de long BTC avec un peu de volatilité. 13. Le ML dans le quant est rempli de fausse prospérité. LSTM, Transformer, apprentissage par renforcement sont glorifiés, alors qu'en réalité, sur des séries temporelles financières avec un SNR très faible, un simple facteur de momentum avec une gestion des risques raisonnable peut surpasser votre XGBoost ajusté des milliers de fois. Vraiment, apprendre ça, le quant est vraiment une tâche difficile.

Je suis tombé par hasard sur cette vidéo, qui explique de manière très concise pourquoi l'huile de poisson est une énorme arnaque publicitaire… Dire que l'huile de poisson est efficace, c'est comme dire que faire un saut de grenouille en rentrant chez soi réduit la distance, certes, mais en termes de signification…