Hva er margin i futures handel?

Publisert 20. juni 2022Oppdatert 27. mars 20265 minutter å lese

1. Forstå margin

In the krypto futures market, margin is a percentage of the verdi of the futures kontrakt that traderen place in an konto to open a posisjon.

2. Beregning av margin

OKX har to marginmoduser: kryssmodus og isolert marginmodus.

Kryssmarginmodus: I kryssmarginmodus deles hele marginbalansen mellom alle åpne posisjoner, noe som kan bidra til å redusere likvidasjon.
- Marginkrav for posisjoner
  - Kryptobasert margin-kontrakter
    Opprinnelig margin = Kontraktstørrelse × |Antall kontrakter| × Multiplikator / (Referansepris × Belåning)
  - Kontrakter med USDT-margin
    Opprinnelig margin = Kontraktsstørrelse × |Antall kontrakter| × Multiplikator × referansepris / Belåning
    - Den opprinnelige marginen svinger basert på markedsprisen i kryssmarginmodus.
- Marginkrav for åpne ordrer og posisjoner
  - Enveismodus marginkrav
    - Long posisjon: Maks ((Posisjonens nominelle verdi + kjøpsordreverdi), (salgsordreverdi – posisjonens nominelle verdi)) / belåning
    - Short posisjon: Maks ((Kjøpsordreverdi – Posisjonens nominelle verdi), (Posisjonens nominelle verdi + Salgsordreverdi)) / Belåning
  - Krav til sikringsmodusmargin = |Long posisjonens nominelle verdi + Open kjøpsordreverdi| / Belåning + |Short posisjonens nominelle verdi + Open salgsordreverdi| / Belåning
Isolert marginmodus: I isolert marginmodus har hver posisjon sin egen margin, slik at tradere kan administrere risikoen per posisjon.
- Kryptobasert margin-kontrakter
  Opprinnelig margin = Kontraktstørrelse × |Antall kontrakter| × kontraktsmultiplikator / (Gjennomsnittlig pris på åpne posisjoner × Belåning)
- Kontrakter med USDT-margin
  Opprinnelig margin = Kontraktsstørrelse × |Antall kontrakter| × Multiplikator × Gjennomsnittlig pris på åpne posisjoner / Belåning

3. Forstå margin og belåning

Belåning er en handelsmekanisme som øker potensiell avkastning og risiko ved at tradere kan handle med mer midler enn de har på handelskontoen. I kryssmarginmodus, når du åpner long eller short posisjoner: Opprinnelig margin = Posisjonsverdi / Belåning

Kryptobasert margin-kontrakter
- Hvis gjeldende BTC-pris er 10 000 USD, vil brukeren kjøpe evigvarende futures til en verdi av 1 BTC med 10x belåning, Antall kontrakter = BTC-antall x BTC-pris / kontraktsstørrelse = 1 x 10 000 / 100 = 100 kontrakter.
- Opprinnelig margin = Kontraktsstørrelse x Antall kontrakter / (BTC-pris x Belåning) = 100 x 100 / (10 000 x 10) = 0,1 BTC
Kontrakter med USDT-margin
- Hvis gjeldende BTC-pris er 10 000 USDT, vil brukeren kjøpe perpetual futures til en verdi av 1 BTC med 10x belåning, Antall kontrakter = BTC-antall / kontraktstørrelse = 1 / 0,0001 = 10 000 kontrakter.
- Opprinnelig margin = kontraktsstørrelse x antall kontrakter x BTC-pris / belåning) = 0,0001 x 10 000 x 10 000 / 10 = 1000 USDT

4. Margin krav

Opprinnelig marginsats: 1 / belåning
Vedlikeholdsmargin: Minimum nødvendig margin for å opprettholde gjeldende posisjon.
- Kryssmarginmodus for spot og futures
  vedlikeholdsmarginsforhold = (Saldo på en aktiva på spot- og futures-kryssmarginkonto + Gevinst og tap i kryssmarginposisjoner – Beløp i åpne salgsordrer – Beløp som kreves for opsjonskjøpsordrer – Beløp som kreves for åpne ordrer i isolert marginmodus – Ordregebyrer) / (Vedlikeholdsmargin + likvidasjonsgebyrer)
- Multi-valuta kryssmarginmodus
  Vedlikeholdsmarginsforhold = justert egenkapital / (vedlikeholdsmargin + likvidasjonsgebyrer)
- Spot og futures / multi-valuta / porteføljemarginmodus - isolert marginmodus
  - Kontrakter med kryptomargin
    Vedlikeholdsmarginsforhold = (marginsaldo + Gevinst og tap i isolert marginposisjon) / (vedlikeholdsmargin + likvidasjonsgebyrer)
  - Kontrakter med USDT-margin
    Vedlikeholdsmarginsforhold = (marginsaldo + Gevinst og tap i isolert marginposisjon) / (vedlikeholdsmargin + likvidasjonsgebyrer)

5. Administrering av margin call

Margin call er unike for isolert marginmodus. Du kan øke marginen for spesifikke posisjoner for å kontrollere risikoene dine bedre.

6. Justering av belåning

OKX støtter justering av belåning for dine åpne posisjoner. Du kan bare øke din belåning hvis den modifiserte belåningen er lavere enn den maksimale belåningen som er tillatt for din nåværende posisjon. Når du har økt belåningen din, vil marginen som kreves for å opprettholde den nåværende posisjonen din bli redusert. Du kan bare redusere belåning din hvis du har nok midler på handelskontoen din til å dekke det økte marginkravet med den modifiserte belåning.

7. Futures-ordretap

I futures-trading, når ordreprisen avviker fra referanseprisen, beregner systemet ordretapet. For eksempel, når kjøpsordreprisen er høyere enn referanseprisen eller salgsordreprisen er lavere enn referanseprisen, vil et urealisert tap skje hvis ordren gjennomføres. For å beskytte aktivaene dine og sikre plattformens sikkerhet inkluderer OKX ordre tap som en del av kostnaden som kreves for å åpne en posisjon for å forhindre likvidasjon.

Kontrakter med USDT-margin

Kjøpsordretap: Abs (kontraktstørrelse × |antall kontrakter| × multiplikator × min [0, (referansepris – ordrepris)])
Salgsordretap: Salgsordretap: Abs (kontraktstørrelse × |antall kontrakter| × multiplikator × min [0, (ordrepris – referansepris)])

Kryptobasert margin-kontrakter

Kjøpsordretap: Abs (kontraktstørrelse × |antall kontrakter| × multiplikator × min [0, (1 / ordrepris – 1 / referansepris)])
Salgsordretap: Abs (kontraktstørrelse × |antall kontrakter| × multiplikator × min [0, (1 / referansepris – 1 / ordrepris)])

For markedsordrer bruker plattformen en estimert fyllpris som ordrepris.

holdninger av digitalt aktivum, inkludert stablecoins, innebærer en høy grad av risiko, kan variere mye, og kan til og med bli verdiløse. Giring i digitalt aktivum forsterker både potensielle gevinster og potensielle tap, og kan resultere i at du mister hele investeringen din. Tidligere resultater er ikke en indikator på fremtidige resultater. Du bør nøye vurdere om handel med eller besittelse av digitalt aktivum er passende for deg med tanke på din økonomiske situasjon, spesielt hvis du vurderer å bruke giring. Du er alene ansvarlig for dine handelsstrategier og beslutninger, og OKX er ikke ansvarlig for eventuelle tap. Ikke alle produkter og kampanjer er tilgjengelige i alle regioner. For mer informasjon, vennligst se OKXs vilkår for bruk og risiko- og samsvarsdisclosure.