Эта страница предназначена исключительно для справочных целей. Некоторые услуги и функции могут быть недоступны в вашем регионе.

Революция Hyperliquid на блокчейне: исследование биржи деривативов, токеномики и предстоящего HyperEVM

Введение в Hyperliquid: новая эра децентрализованной торговли

Hyperliquid революционизирует криптовалютный ландшафт благодаря своему передовому подходу к децентрализованной торговле. Основанная на собственной блокчейн-платформе Hyperliquid L1, платформа использует механизм консенсуса Proof-of-Stake (PoS) под названием HyperBFT, обеспечивая высокую производительность и масштабируемость. Предлагая полностью ончейн книгу ордеров для своей биржи деривативов, Hyperliquid занимает уникальную позицию на рынке, традиционно доминируемом централизованными биржами.

В этой статье мы рассмотрим ключевые особенности Hyperliquid, включая биржи деривативов и спотовой торговли, токеномику, функционал Vault и предстоящий HyperEVM. Мы также сравним платформу с централизованными биржами и изучим риски и возможности в её экосистеме.

Биржа деривативов Hyperliquid: полностью ончейн механизм CLOB

Биржа деривативов Hyperliquid является флагманским предложением, использующим механизм центральной лимитной книги ордеров (CLOB). В отличие от автоматических маркетмейкеров (AMM), которые обычно используются в децентрализованных финансах (DeFi), модель CLOB воспроизводит опыт торговли на традиционных централизованных биржах. Этот подход предоставляет несколько ключевых преимуществ:

  • Высокая производительность: Механизм CLOB обеспечивает низкую задержку и высокую пропускную способность, что идеально подходит для высокочастотной торговли.

  • Привычный интерфейс: Трейдеры, привыкшие к централизованным платформам, найдут интерфейс и функционал интуитивно понятными.

  • Прозрачность: Полностью ончейн операции гарантируют, что все транзакции проверяемы и неизменяемы.

Биржа деривативов Hyperliquid уже привлекла значительное внимание, а её объёмы торгов и показатели открытого интереса сопоставимы с ведущими централизованными биржами. Этот успех подчеркивает способность платформы сочетать децентрализацию с высокой производительностью.

Стандарт токенов HIP-1 и спотовая биржа Hyperliquid

Спотовая биржа Hyperliquid работает исключительно с нативными активами, созданными в соответствии со стандартом токенов HIP-1. Этот инновационный подход децентрализует процесс создания и листинга токенов с помощью механизма голландского аукциона. Вот как это работает:

  • Создание токенов: Разработчики могут создавать токены в соответствии со стандартом HIP-1, обеспечивая их полную совместимость с экосистемой Hyperliquid.

  • Листинг через голландский аукцион: Токены листятся через голландский аукцион, где цена начинается с высокой и снижается, пока не появятся покупатели. Это обеспечивает справедливое ценообразование.

  • Распределение доходов: Сборы за листинг, собранные во время аукциона, используются для обратного выкупа $HYPE, что соответствует экономической модели, ориентированной на сообщество.

Для решения проблем ликвидности новых токенов Hyperliquid использует автоматизированную систему маркетмейкинга HIP-2. Этот двухуровневый подход обеспечивает устойчивую и ликвидную торговую среду, способствуя росту и инновациям в экосистеме.

Токеномика и распределение доходов: роль $HYPE

Нативный токен Hyperliquid, $HYPE, является основой её экосистемы. Модель токеномики платформы направлена на максимизацию участия сообщества и создание долгосрочной ценности:

  • Распределение для сообщества: 70% токенов $HYPE выделены сообществу, что способствует децентрализованной собственности.

  • Распределение доходов: Весь доход платформы направляется на обратный выкуп и сжигание $HYPE, что сокращает предложение токенов и потенциально увеличивает их стоимость.

  • Прозрачная модель: 54% доходов направляются на обратный выкуп $HYPE, а 46% распределяются между держателями HLP, обеспечивая сбалансированную и прозрачную экономическую структуру.

Эта модель стимулирует участие сообщества и предлагает децентрализованную альтернативу ориентированным на прибыль моделям централизованных бирж.

Функционал Vault: упрощение копи-трейдинга

Функция Vault в Hyperliquid представляет уникальную модель "копи-трейдинга", позволяя пользователям повторять торговые стратегии успешных трейдеров. Официальный Vault, известный как HLP, выступает в качестве контрагента для многих сделок и зарабатывает на этом комиссионные платформы. Основные преимущества включают:

  • Доступность: Даже начинающие трейдеры могут участвовать в сложных торговых стратегиях.

  • Распределение доходов: Держатели HLP получают выгоду от доходов платформы, создавая дополнительный стимул для участия.

  • Снижение рисков: Объединяя ресурсы, Vault снижает индивидуальные риски, сохраняя при этом прибыльность.

Эта функция демократизирует доступ к сложным торговым стратегиям и укрепляет ориентированную на сообщество философию платформы.

Сравнение Hyperliquid с централизованными биржами

Показатели производительности Hyperliquid ставят её в прямую конкуренцию с ведущими централизованными биржами. Однако её децентрализованный характер предлагает уникальные преимущества:

  • Прозрачность: Все транзакции записываются на блокчейне, исключая риск скрытых комиссий или манипуляций.

  • Собственность сообщества: Токеномика платформы гарантирует, что ценность возвращается сообществу, а не централизованным структурам.

  • Инновации: Такие функции, как стандарт токенов HIP-1 и функционал Vault, уникальны для Hyperliquid, что выделяет её среди традиционных платформ.

Несмотря на эти преимущества, централизованные биржи всё ещё имеют преимущество в ликвидности и пользовательской базе. Задача Hyperliquid заключается в том, чтобы преодолеть этот разрыв, сохраняя свои децентрализованные принципы.

Предстоящий HyperEVM: расширение экосистемы

Hyperliquid готовится к запуску HyperEVM, новой инициативы, направленной на расширение её экосистемы. Хотя конкретные детали пока ограничены, потенциальные преимущества заслуживают внимания:

  • Участие разработчиков: Благодаря совместимости с приложениями на базе Ethereum, HyperEVM может привлечь более широкий круг разработчиков.

  • Рост экосистемы: HyperEVM может способствовать созданию новых децентрализованных приложений (dApps) и сервисов, увеличивая полезность платформы.

  • Интероперабельность: Интеграция HyperEVM может улучшить функциональность между цепочками, делая Hyperliquid более универсальной.

Взаимосвязь между HyperEVM и существующим блокчейном Hyperliquid L1 остаётся неясной, что создаёт как вызовы, так и возможности для платформы.

Риски и соображения

Хотя экономическая модель Hyperliquid является инновационной, она не лишена рисков:

  • Зависимость от обратных выкупов $HYPE: Устойчивость платформы сильно зависит от успеха обратных выкупов $HYPE. Любое нарушение доходов может повлиять на стоимость токена.

  • Проблемы ликвидности: Несмотря на систему HIP-2, новые токены всё ещё могут столкнуться с начальными проблемами ликвидности.

  • Регуляторная неопределённость: Как и все DeFi-платформы, Hyperliquid должна ориентироваться в сложной и меняющейся регуляторной среде.

Проактивно решая эти проблемы, Hyperliquid может укрепить свои позиции лидера в децентрализованной торговле.

Заключение: перспективное будущее для Hyperliquid

Hyperliquid переосмысливает децентрализованную торговлю благодаря своим инновационным функциям и подходу, ориентированному на сообщество. От высокопроизводительной биржи деривативов до уникальной токеномики и предстоящего HyperEVM, платформа предлагает убедительную альтернативу централизованным биржам.

Хотя остаются вызовы, приверженность Hyperliquid прозрачности, децентрализации и инновациям делает её ключевым игроком в развивающемся криптовалютном ландшафте. По мере роста платформы будет интересно наблюдать, как она формирует будущее децентрализованных финансов.

Дисклеймер
Материалы предоставлены исключительно в ознакомительных целях и могут включать информацию о продуктах, которые недоступны в вашем регионе. Они не являются инвестиционным советом или рекомендацией, предложением или приглашением к покупке, продаже или удержанию криптовалюты / цифровых активов, советом в финансовой, бухгалтерской, юридической или налоговой сфере. Криптовалютные и цифровые активы, в том числе стейблкоины, сопряжены с высокими рисками и подвержены сильным ценовым колебаниям. Тщательно оцените финансовое состояние и определите, подходит ли вам торговля и удерживание цифровых активов. По вопросам, связанным с вашими конкретными обстоятельствами, обращайтесь к специалистам в области законодательства, налогов или инвестиций. Информация, представленная на этой странице (включая рыночные и статистические данные, если таковые имеются), предназначена исключительно для ознакомления. При подготовке статьи были приняты все меры предосторожности, однако автор не несет ответственности за фактические ошибки и упущения.

© OKX, 2025. Эту статью можно копировать и распространять как полностью, так и в цитатах объемом не более 100 слов, при условии некоммерческого использования. При любом копировании или распространении всей статьи должно быть указано: «Разрешение на использование получено от владельца авторских прав на эту статью — © OKX, 2025. Цитаты должны содержать ссылку на название статьи и ее автора, например: «Название статьи, [имя автора, если указано], © OKX, 2025». Часть контента может быть создана с использованием инструментов искусственного интеллекта (ИИ). Создание производных материалов и любое другое использование данной статьи не допускается.

Похожие статьи

Показать еще
Whales and Exchange Outflows: Key Insights to Decode Market Trends
Альткоин
Токен в тренде

Киты и оттоки с бирж: ключевые инсайты для анализа рыночных трендов

Введение в китов и оттоки с бирж На рынке криптовалют деятельность китов — крупных держателей цифровых активов — играет ключевую роль в формировании ценовых движений и рыночных настроений. Оттоки с би
24 сент. 2025 г.
USDtb and USDe: How Ethena's Stablecoins Are Redefining the Market
Альткоин
Токен в тренде

USDtb и USDe: Как стейблкоины Ethena переопределяют рынок

Запуск стейблкоина USDtb от Ethena и выход на рынок США Ethena, новатор в индустрии криптовалют, произвела значительное впечатление запуском своего стейблкоина USDtb на рынке США. Эта инициатива стоим
24 сент. 2025 г.
Top Digital Fundraising Platform Strategies to Maximize Your Project’s Success
Альткоин
Токен в тренде

Лучшие стратегии цифровых платформ для сбора средств для максимального успеха вашего проекта

Введение в цифровые платформы для сбора средств и их роль в успехе проектов В современном взаимосвязанном мире цифровые платформы для сбора средств стали незаменимыми инструментами для организаций и ч
24 сент. 2025 г.