Er gebeurt veel in deze grafiek. Tijdens de crash stegen de correlaties (zie clustering in de bovenste plot). Een paar symbolen waren meer idiosyncratisch, waarschijnlijk om mechanistische redenen. 1. HYPE heeft prijsdrijvers naast de markt beta, misschien zijn het aankopen van het assistentiefonds die zijn aangedreven door fee-inkomsten tijdens de gekte. Dit is ook al zichtbaar geweest in eerdere verkoopgolven. 2. De prijsactie van YZY lijkt verdacht. Geen verdere opmerkingen. 3. MON is een pre-launch perp voor de Monad-token. Twee redenen waarom het anders is: (a) Het is duur om prijzen te bewegen op de pre-launch markten van Hyperliquid. Zonder een markprijs komt de financiering van de vertraagde contractprijs. Wanneer beta al het meeste van de variantie verklaart, geven handelaren de voorkeur aan iets goedkopers. Dat is waarom het laat bewoog: het "zou" zwaar moeten laden op PC1, maar het was niet de moeite waard om te shorten totdat het rijk was in vergelijking met de rest van de markt. Of mensen vergaten het gewoon. Omdat ik 5 minuten bars gebruik, lijkt de vertraging de prijsbeweging idiosyncratisch te maken. (b) MON contracthouders handelen geen enkele soort spread. Het is nergens anders genoteerd (behalve verwaarloosbare OI op Polymarket), dus er is minder druk om te exit wanneer spreads exploderen en de onderpand krap wordt.